תוכניות מרכזי הנתונים של AI בארה״ב עולות על אספקת השבבים

ניתוח תמונות לוויין מראה שבניית מרכזי נתונים ל-AI בארה״ב מואצת, אך אינה עומדת בתחזיות ל-2028. חסם חדש הוא כושר אריזת שבבים (advanced packaging).

לפי דוח בנק ההשקעות Jefferies, בניית חוות שרתים באמריקה נמשכת במרץ, אך פרויקטים מעוכבים בגלל היתרים, גישה לאנרגיה ומלאי מאיצי AI ארוזים.

מה מראים נתוני הלוויין

הדוח נשען על חברת SynMax, שעוקבת אחרי פינוי קרקע, הופעת מבנים ראשונים והתקדמות הבנייה באמצעות תמונות לוויין שבועיות. כך אפשר להבדיל בין פרויקטים פעילים באמת לבין אלה שהוכרזו.

לפי הערכת SynMax, כלל הקיבולת בארה״ב תגדל מכ-11 გვტ ב-2025 ל-16-18 გვტ ב-2026, יותר מהתחזית הקודמת (14-16 გვტ). לתקרה מעשית ל-2027 החברה מציינת מעט יותר מ-20 გვტ.

אולם היקף פינוי הקרקע כבר אינו גדל. הפעילות הנראית מפגרת אחרי הקצב הדרוש לקיבולת של יותר מ-80 გვტ בפרויקטים שהוכרזו ל-2028. לפי דוח קודם של Jefferies, רק מחצית מהקיבולת המתוכננת ל-2026 הייתה בבנייה.

אריזה כחסם חדש

לדעת Jefferies, חסם נוסף הוא אריזת שבבים. ייצור המאיצים אינו מספיק: יש לחבר אותם לזיכרון HBM ולרכיבים אחרים לפני שהיצרנים מכניסים אותם לשרתים. בזמן האריזה מספר שבבים ורכיבי זיכרון מתאחדים בחיבורים בצפיפות גבוהה, ולכן אפילו שבבים שיוצרו בארה״ב נשלחים לעיתים קרובות לטאיוואן.

לפי הערכת SynMax, כושר האריזה הקיים מספק את המאיצים שצורכים כ-13 გვტ. כולל CPU, זיכרון וקירור, זה מתורגם לכ-17,5 გვტ קיבולת של מרכזי נתונים. שני פרויקטים נוספים המתוכננים ל-2027 יוסיפו עוד 6 გვტ, מה שמשאיר את התקרה שוב בטווח 20 გვტ.

טקסס וגישה לרשת

הפיתוח מגיע בעיקר מטקסס ווירג'יניה, ולכן מדדים לאומיים רגישים לעיכובים. בטקסס קבלת שירות רשת רציף מתארכת, ואימוץ תנאי של ניתוקים מזדמנים עשוי לזרז את החיבור.

ג'סי גוסט, חבר צוות העומסים הגדולים של ERCOT, אמר ל-Jefferies שזמינות של 99% מקובלת מבחינה כספית אם הניתוקים צפויים. מרכזי נתונים יכולים להיערך להגבלה מתוכננת של שעה-שעתיים, אך לא לפקודה מפתיעה של חמש דקות.

זו אינה האזהרה הראשונה לגבי אספקת שבבים: לפי דוח עצמאי שפורסם בשנה שעברה, כדי להשלים את כל הפרויקטים המחושבים לארה״ב בשנים 2025-2030 יידרש 90% מהגידול בביקוש העולמי לשבבי AI.