מניות השבבים באסיה צונחות: החשש מריבית ה-Fed ומימון ה-AI מכבידים על הטכנולוגיה
מניות SK Hynix צנחו ביותר מ-10% ומניות Samsung Electronics ירדו ב-7,1%, אחרי שהחשש מהעלאת ריבית ה-Fed והעלויות למימון השקעות בתשתית AI גרמו ביום חמישי למכר רחב של מניות טכנולוגיה באסיה.
הצניחה של מניות יצרני השבבים באסיה נמשכה
מניות SK Hynix, ענקית השבבים מדרום קוריאה, צנחו ביום חמישי ביותר מ-10%, ומניות המתחרה שלה, Samsung Electronics, ירדו ב-7,1%. מניות נוספות הקשורות לשבבים דרום-קוריאניים גם הן נאלצו להתמודד עם לחץ: מניות LG Innotek ירדו ב-8,1%, של Seoul Semiconductor ב-7,7%, ושל Samsung SDI ב-6,8%.
ביפן, מניות SoftBank Group, ענקית ההשקעות הטכנולוגיות, צנחו ב-7,9%. מניות Advantest, יצרנית ציוד הבדיקה למוליכים למחצה, ירדו ב-6,9%, מניות Tokyo Electron, ספקת ציוד לייצור שבבים, ב-5,4%, ומניות Renesas Electronics צנחו ב-5,4%.
המכר הרחב של מניות ציוד טכנולוגי גלובלי העמיק עוד יותר, כשיצרני השבבים באסיה חיזרו אחרי ההפסדים ב-Wall Street; על המצב משפיעים החשש מהעלאה נוספת של ריבית ה-Federal Reserve והדאגה לגבי מימון ההשקעות בבינה מלאכותית.
הדאגה למימון מסילה את בום ה-AI
משקיעים מוטרדים יותר ויותר שהעלייה בעלויות הלוואות עלולה להעמיס על הוצאות ההון העצומות הנדרשות להקמת תשתיות AI, מה שמלחיץ על חברות הטכנולוגיה שרווחו מבום ההשקעות ב-AI.
לפני הצניחה הייתה סשנין כבד ב-Wall Street, שבו מניות טכנולוגיה גרמו להפסד נרחב בשוק אחרי שנתוני האינפלציה האמריקאיים הגבוהים מהצפוי הגבירו את החשש שה-Federal Reserve יעלה את הריבית עוד יותר. מדד Nasdaq Composite הכבד בטכנולוגיה צנח ב-1,88% ונסגר ב-26 692,87, מדד S&P 500 ירד ב-1,11% ונסגר ב-7 718,94, ומדד Dow Jones Industrial Average צנח ב-0,09%.
מנכ"לי Broadcom ו-Intel הזהירו ביום שני שהמימון עלול להפוך לכשלון מרכזי לבום ה-AI; מנכ"ל Broadcom הוק טאן אמר שזה עלול להיות אתגר גדול למחסור שבבים או חשמל להרחבת ה-AI.
אנליטיקאים רואים הזדמנות קנייה
לפי דן אייבס, אנליטיקאי טכנולוגיה ב-Yorkville Ives, המכר האחרון של מניות הקשורות ל-AI משקף חרדה גוברת מעלויות מימון של פרויקטי תשתית ענק, כשתשואת איגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות עולה על 5%, אם כי הוא העריך שהביקוש הבסיסי לכוח חישוב של AI עדיין איתן.
„תשואה גבוהה יותר מכבידה על מימון הפרויקטים האלה ומשקיעים ממוקדים נכון את תשומת הלב אל האיזונים ומבנה החוזים, אך ריבית היא בעיית ההיצע ולא הביקוש“, ציין אייבס ברשומה. הוא כינה את המכר האחרון הזדמנות קנייה והעריך שבום תשתיות ה-AI עדיין בשלב מוקדם, למרות החרדה הגוברת הקשורה לעלויות מימון.
לטענת אייבס, השקפת העולם מתחלפת מסיגנל ריבית לסיגנל ביקוש; כסימני אזהרה הוא מנה תוכניות צמצום הוצאות הון של hyperscaler-ים, ביטול חוזים או צניחת מחירי שכירות ה-GPU.
SiTech — פיתוח אתרים בכוח ה-AI
אנחנו בונים אתרים מהירים ומודרניים ומשלבים AI בתהליכי עבודה אמיתיים. יש לכם פרויקט או שאלה? נשמח לעזור.