Axon תשקיע $1.2B ב-Skydio ותהפוך למפיצה בלעדית לשירותי בטיחות הציבור

Axon הודיעה ביום חמישי על השקעה של $1.2 מיליארד ב-Skydio, שתעלה את אחזקתה המדוללת מכ-15% לכ-37% לאחר סגירת כל הפעימות, בשווי לפני גיוס של $5.2 מיליארד. ההסכם גם הופך את Axon למפיצה הבלעדית של רחפני Skydio לסוכנויות בטיחות הציבור בארצות הברית ובקנדה, ו-Axon מכנה זאת ההשקעה הבודדת הגדולה בתולדותיה.

מבנה ההשקעה

הדיווח של Axon ל-SEC מציב כ-60% במזומן, כ-$720 מיליון, והשאר במניות Axon. הפעימה שנסגרה ביום חמישי כללה רכישת $254.9 מיליון של 25 מיליון מניות בכורה חדשות Series G ללא זכות הצבעה במחיר $10.19617 כל אחת, חצי במזומן וחצי במניות. היתר הוא הצעת רכש לעד 68.45 מיליון מניות Series G נוספות מבעלי מניות קיימים של Skydio, ועוד רכישות משניות, שצפויות להיסגר ברבעון הרביעי של 2026 וברבעון הראשון של 2027.

רוב הכסף החדש לא מגיע ל-Skydio; Axon קונה מניות ממשקיעים. העסקה מגיעה שישה חודשים אחרי סבב Series F של Skydio בהיקף $110 מיליון בשווי אחרי גיוס של $4.4 מיליארד. באפריל דחה המנהל הכללי Adam Bry רוב המשקיעים שרצו להוסיף כסף, והדיווח נותן לבעלי המניות הקיימים קונה בשווי לפני גיוס של $5.2 מיליארד. Axon מימנה מראש את הרכישה ב-$1.15 מיליארד באיגרות חוב להמרה ללא קופון לפדיון ב-2031. סמנכ״לית הכספים Brittany Bagley אמרה שהתמורה מממנת חלק מההשקעה. המניות ללא זכות הצבעה, ו-Bagley אמרה של-Axon אין שליטה ולא השפעה שתחייב איחוד תוצאות Skydio.

ערוץ בלעדי לבטיחות הציבור

מכירות בטיחות הציבור של Skydio בארצות הברית ובקנדה עוברות כעת רק דרך Axon. ל-Skydio יותר מ-1,500 לקוחות בטיחות הציבור והיא מצפה לכ-$1 מיליארד בהזמנות בשנה הפיסקלית הזו. היא אומרת ש-28 מיליון אמריקאים חיים בתוך שני מייל מתחנת עגינה של Drone as First Responder. Axon מעריכה את שוק ה-DFR בשתי המדינות ב-$13 מיליארד. בסבב Series F באפריל הציבה Skydio נתון של 16 מיליון אמריקאים בתוך שני מייל מתחנת עגינה.

Axon מכרה רחפני Skydio דרך Axon Air מאז 2021 והוסיפה את חבילת ה-DFR עם עגינה ביוני 2024, כך שהבלעדיות ממסדת ערוץ קיים וסוגרת אחרים. נשיא Axon Josh Isner כינה את הבלעדיות אחד החלקים היקרים בעסקה. Axon רושמת הכנסות רחפנים בנטו בקו התוכנה והשירותים. אף חברה לא אמרה מה יקרה לסוכנויות שקנו Skydio ישירות או דרך מפיץ אחר. Bry אמר רק ש-Axon הופכת לערוץ הבלעדי של Skydio לבטיחות הציבור בארצות הברית ובקנדה. משטרת ונקובר השיקה ביוני את תוכנית ה-DFR הראשונה בקנדה הכוללת עגינה, עם שישה כלי טיס Skydio X10.

הקשר פיננסי

Axon דיווחה על הכנסות שיא ברבעון השלישי של $909 מיליון, עלייה של 28% אך מתחת ל-$934 מיליון שצפו האנליסטים, והיא קיצצה את תחזית השנה ל-$3.61 מיליארד עד $3.63 מיליארד. הזמנות נגד רחפנים של Dedrone בשווי $130 מיליון נשמטו מ-2026, והמניה נסגרה ב-$382.56 ביום חמישי לפני שנסחרה סמוך ל-$314 ביום שישי. מניית Axon עצמה ירדה בכ-18% ביום שישי. Axon רכשה את Dedrone ב-2024. העסקה מחזקת שלושה מחנות: Motorola Solutions תומכת ב-BRINC Drones, שם הובילה סבב של $125 מיליון ביולי, ו-Flock Safety בונה משלה לאחר שרכשה את Aerodome ב-2024.

מקורות: DroneXL · Techmeme · Yahoo Finance · הודעה לעיתונות Axon