אילון מאסק מאשים יצרני זיכרון במחירים גבוהים בלתי סבירים ומשבח את אסטרטגיית Micron

מאסק מבקר מחירי זיכרון על רקע המחסור ב-DRAM וב-HBM

אילון מאסק תקף את יצרני הזיכרון בשל מה שהוא מכנה “מחירים כופיים”, על רקע מחסור חסר תקדים ב-DRAM מסורתי ובזיכרון רוחב פס גבוה (HBM). מאסק לא מינה את חברות המטרה של הביקורת, אך ההערות שלו, כפי שנראה, מתייחסות ל-Samsung Electronics ול-SK hynix, שכן במקביל Micron שובחה על גישה הגיונית יותר.

“Micron הייתה הגיונית לגבי מחירי הזיכרון העתידיים, בעוד אחרים התנהגו בכפייה, וזה היום לא יישכח על ידי הלקוחות הנוכחיים”, כתב מאסק בפוסט שפורסם ב-X. “Micron נוקטת בצעד חכם למען נאמנות לקוחות לטווח ארוך.”

רווחי Micron מספרים סיפור אחר

התוצאות הפיננסיות של Micron מצביעות על כך שהחברה נהנית גם מאספקה מוגברת. ברבעון הרביעי של שנת כספים 2026 Micron דיווחה על הכנסה של 54,23 מיליארד דולר ורווח גולמי של 81% בהתאם ל-GAAP, לעומת 40% בשנה הקודמת. היחידות העסקיות לנייד וללקוחות הציגו 90% רווח גולמי non-GAAP על מכירות של 13,114 מיליארד דולר, מה שמעיד ש-Micron הרויחה יותר מזיכרון צרכני מאשר ממוצרי מרכז הנתונים. מחלקת אחסון מרכז הנתונים מכרה תוצרת בשווי 18,002 מיליארד דולר ברווח גולמי של 90%, ומחלקת כלי רכב ומערכות מוטבעות הפיקה 6,824 מיליארד דולר ברווח גולמי של 84%.

מגבלות אספקה מכוונות לעתודות ארוכות טווח

יצרני הזיכרון העלו מחירים מספר פעמים, בעוד כוח הייצור לא גדל בהתאם, כך שהאספקה תישאר מאחור מהביקוש גם בשנים הבאות. הספקים עוברים לחוזי אספקה לטווח ארוך, הכוללים מכילות עתידיות ומחירים צפויים עבור DRAM, HBM ו-NAND. Micron חתמה על הסכם עם 26 לקוחות אסטרטגיים, המכסים יותר מ-35% מהכנסתה הצפויה עד 2030, בכללן התחייבות פיננסית של לקוח בסכום 32 מיליארד דולר, בעיקר בדמות פיקדונות מזומן.

לפי דיווחים, Samsung כבר השיגה חוזים על 75% עד 80% מייצור הזיכרון המתוכנן ל-2027, כך מדווחת Korea Economic Daily מדרום קוריאה, בעוד SK hynix חתמה על הסכמים דומים, כי השקעות בתשתיות AI בולעות את כוח היצור הזמין. משקיפי שוק צפיינים שהמחסור יישאר לפחות עד 2028, מה שמעניק לספקים יתרת מתח משמעותית במשא ומתן. אזהרתו של מאסק מצביעה על כך שמדיניות המחירים הנוכחית עשויה לקבוע את היחסים עם הלקוחות, כשהאספקה והביקוש יאוזנו סוף סוף.

מקורות: Tom's Hardware