S&P דוחה כניסה מהירה למדד להנפקות ענק כמו SpaceX

חברת S&P Dow Jones Indices תשמור על דרישות הזכאות הקיימות שלה למדדים ובהם S&P 500, ובכך סוגרת את הדלת לכניסה מהירה למדד של הנפקות טכנולוגיה גדולות כמו SpaceX ודוחה זרימה של מיליארדי דולרים מקרנות פסיביות.

בלי קיצור תקופה ובלי פטורים

בהודעה לעיתונות שפורסמה ביום חמישי הודיע ספק המדדים כי לא יקצר את תקופת ההמתנה של 12 חודשים שחלות כיום על חברות שזה עתה הונפקו, ולא יוותר על דרישות הרווחיות והחזקות הציבור (free float) הקיימות בשל גודלה של חברה. ההחלטה באה לאחר התייעצות על כללי ההצטרפות של חברות בעלות שווי שוק עצום.

דרך שונה מזו של Nasdaq ו-FTSE Russell

התוצאה סוטה מהמגמה הענפית הרחבה שאימצו המתחרות Nasdaq Inc. ו-FTSE Russell, שהלכו לקראת הנפקות גדולות במיוחד. המשמעות היא שחברות חדשות וגדולות יצטרכו להמתין לתקופה הקיימת לפני שיישקלו להכללה במדדים הרלוונטיים.

לכך יש גם היבט כספי: ההכללה במדד קובעת אילו מניות חייבות להחזיק קרנות פסיביות העוקבות אחריו, ולכן לוח הזמנים משפיע על המהירות שבה מיליארדי דולרים של כספי מדדים יגיעו למניות של חברה שזה עתה הונפקה.

בהתייעצות עסקו מקרוב בשל גודל ההנפקות הצפויות, ובהן SpaceX, ובשל היקף הנכסים העוקבים אחר מדדי S&P.