מנכ"לי Intel ו-Broadcom מזהירים: מחסור בהון עלול לעכב את הבום של ה-AI

מימון הופך לסיכון המרכזי של ה-AI

מנהיגי Intel ו-Broadcom הזהירו ביום שני שנגישות ההון עלולה להפוך למכשול העיקרי לבום הבינה המלאכותית, גם כאשר הביקוש לתשתיות מחשוב עולה על ההיצע. בנאום בכנס DBS Asia Future Forward Conference בסינגפור, הכריז המנכ"ל של Broadcom, הוק טאן, כי מימון להתרחבות ה-AI עלול להפוך למכשול גדול יותר מאשר מחסור במפצלים, בשבבי זיכרון או באנרגיה חשמלית.

"לדעתי, המכשול הגדול ביותר עשוי להיות ההון", אמר טאן, כשהתעשייה נמצאת במרוץ לבנות את התשתיות הנדרשות למודלים מתקדמים יותר.

שאלות על התשואה על ההשקעה מתחממות

המנכ"ל של Intel, ליפ-בו טאן, שיתף בדאגות המימון, והצביע על עליית עלויות ההון ועל השאלה האם החברות שמשקיעות סכומים גדולים ב-AI יקבלו בסופו של דבר תגמול מספיק. "אם יש אתגר כלשהו לפנינו, זה ההון ועלות ההון, ומצד שני, בטווח הארוך אנשים רוצים לרות ROI", הכריז.

האזהרות נשמעות על רקע עליית עלויות האג"ח שמאיימת על מימון חברות הטכנולוגיה שמשקיעות סכומים גדולים בתשתיות ה-AI. תשואות גבוהות יותר על אג"ח עלולות להקשות על מימון בניית מרכזי נתונים ורכישת שבבים, מה שילחיץ על פרויקטים שיקחו שנים עד שיגיעו להחזר.

מצפים לצמצום המכשולים

הוק טאן אמר שהתעשייה נתקלה במכשולי אספקה מספר פעמים במהלך השנתיים האחרונות, אך ציווה לצפות שהמגבלות הללו יצטמצמו עם הרחבת קילת הייצור. "כיום ייתכן שמחסור בזיכרון לא יהיה כה חמור בעוד שנה", אמר וציין שמחסור בוופלים עלול להצטמצם עד 2028 או 2029, בעוד שנגישות האנרגיה תשתפר עם הכנסת תשתיות חדשות לפעולה.

הביקוש עול על ההיצע עד 2029

למרות דאגות המימון, שני המנהיגים אופטימיים כלפי הביקוש הקרוב. "יש ביקוש רב יותר לתשתיות מחשוב ממה שאנו מסוגלים לספק", אמר הוק טאן והוסיף שחוסר האיזון הזה עשוי להימשך עד 2029 ואולי גם ב-2030. טאן מ-Intel אמר באופן דומה שהאיטה משמעותית בתעשייה בשנתיים או שלוש הקרובות היא בלתי סבירה, בשל השימוש הגובר ב-AI והביקוש לכוח חישובי.

עם זאת, שני המנהיגים הזהירו שהמשך הצמיחה תלוי במהירות שבה העסקים יאמצו AI ויביאו את הטכנולוגיה לרווח כלכלי ממשי. הוק טאן אמר שהביקוש עלול לצמצם אם הפריסה של מודל AI מתקדמים תאכזב או אם שיפור היכולות שלהם ייעצר, וליפ-בו טאן הדגיש שהחברות ייאלצו יותר ויותר להדגים תשואות דרך יעילות משופרת ומודלי עסקים חדשים.

מקורות: Cnbc · Bloomberg Via Techmeme