משבר האספקה של כרטיסים גרפיים מעמיק: מרכזי נתוני AI מכבידים על שוק הזיכרון

יצרניות כרטיסים גרפיים מעבירות משאבים אל מרכזי נתוני בינה מלאכותית, ובכך מעמיקות מחסור בזיכרון שדוחף את מחירי מוצרי הטכנולוגיה הצרכנית כלפי מעלה ומשאיר לרוכשים פחות אפשרויות. לפי דוח של JP Morgan, מחירי DRAM צפויים לעלות ב-400 אחוזים מרמתם ב-2024 עד סוף 2026, ואילו Nvidia GeForce RTX 5090 נמכר כיום הרחק מעל המחיר המומלץ בעת ההשקה. חלק ממנהיגי הענף מזהירים שהאספקה המצומצמת עשויה להימשך אל תוך שנות ה-2030.

הזיכרון, ולא השבב, הוא צוואר הבקבוק

במהותו, המחסור בכרטיסים גרפיים הוא בעיה של זיכרון. הענף כבר עבר מ-DDR4 ל-DDR5, והמעבר האט את האספקה, בעוד הצמיחה המהירה של מרכזי נתוני הבינה המלאכותית הגדילה את הביקוש לזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM), סוג מיוחד של DRAM. הביקוש ל-HBM עולה בהרבה על ההיצע הקיים, והוא מתחרה על אותו כושר ייצור של פרוסות סיליקון עם מוצרי זיכרון אחרים. הספקים הסיטו בהתמדה את הייצור לעבר שבבי HBM מתקדמים, הנמכרים בכ-30 אחוזים יותר מ-DRAM מסורתי, וכעת עוברים ל-HBM4 ול-HBM4E, מה שמצמצם עוד את ההיצע. בכיר ב-Samsung אמר ל-Reuters בספטמבר כי HBM עשוי להוות כמעט 30 אחוזים מכלל ייצור ה-DRAM ב-2027, לעומת 20 אחוזים בשנה שלפני כן, ויש הצופים קרוב ל-40 אחוזים עד 2029. מרכזי נתוני בינה מלאכותית צפויים לצרוך השנה כ-70 אחוזים מאספקת ה-DRAM העולמית.

הצרכנים מרגישים את הלחץ

המחסור העלה מחירים בכל שוק האלקטרוניקה הצרכנית. לפי דוח של JP Morgan, מדד המחירים לצרכן למוצרי תוכנה ואביזרים עלה בכמעט רבע בשנתיים האחרונות. דוח של The Economist מ-2026 מצא עליות דומות במחירי קונסולות משחקי וידאו ומחשבים ניידים, מה שהוביל לירידה בלתי אופיינית במשלוחי מחשבים אישיים. ביפן, חלק מכרטיסי הגרפיקה למשחקים התייקרו בכ-41 אחוזים לעומת המקבילים האמריקניים. גם סוחרי יד שנייה העלו מחירים: GameStop משווקת את PlayStation 5 Pro של Sony בכ-500 דולר מעל מחיר ה-MSRP. לפי מעקב השבבים של Tom's Hardware, GeForce RTX 5090 נמכר כיום ב-4,920 דולר מעל מחירו המומלץ, 1,999 דולר, שנקבע בהשקה בינואר 2025.

המנהלים מזהירים משנים של אספקה מצומצמת

סנג'אי מהרוטרה, מנכ"ל Micron, אמר בשיחת רווחים אחרונה שיש לצפות לאספקה הדוקה בהרבה בשנים הקלנדריות 2027 ו-2028 מאשר ב-2026. קוואק נו-ג'ונג, מנכ"ל SK Hynix, אמר ל-Reuters ביולי כי השנה הבאה עשויה להיות הגרועה בתולדות הענף מבחינת האספקה. יו"ר SK Hynix, צ'ה טאה-וון, אמר באירוע של Nvidia שיידרשו לפחות ארבע עד חמש שנים כדי לבנות אספקת פרוסות מספקת, ושהייצור יפגר אחרי הביקוש ב-20 אחוזים לפחות עד 2030. לפי הדיווחים, Micron מכרה 75 אחוזים מתפוקת ה-HBM שלה ל-2027 במחירים גבוהים בהרבה ממחירי 2026, ואילו Samsung מכרה כמעט 80 אחוזים מתפוקת הזיכרון שלה ל-2027, כש-70 אחוזים ממנה קשורים בחוזים לחמש שנים. יצרניות שבבים רבות כבר מכרו חלק ניכר מאספקת 2027 ומתמקדות ב-2028 ואילך.

הספקנים שואלים כמה זמן יימשך הבום

לא כולם מצפים שהמחסור יימשך. ג'ייסון צ'ן, מנכ"ל Acer, אמר ל-DigiTimes שהמחירים עשויים להתאזן בשנה הבאה, בנימוק שאפשר שזרם של חלופות סיניות זולות ייכנס לשוק. פרסום דרום קוריאני הפיל את מניות חברות הזיכרון באוקטובר 2026 לאחר שציטט מומחים שחזו כי שפע של אספקה חדשה ב-2029 יהפוך את שוק הזיכרון ל"אוקיינוס אדום". ג'נסן הואנג, ראש Nvidia, דחה את האפשרות של עודף אספקה ואמר ל-CNBC שזיכרון הוא משהו שתמיד אפשר להשתמש ביותר ממנו. שלוש חברות, Micron, Samsung Electronics ו-SK Hynix, אחראיות לכ-90 אחוזים מייצור ה-DRAM העולמי, ושלושתן מצפות למחסור ארוך טווח למרות הרחבות כושר הייצור הגדולות. Micron הפסיקה בשנה שעברה מכירות ישירות לצרכנים כדי להפנות משאבים לייצור למען בינה מלאכותית.

מקורות: Engadget