إيلون ماسك ينتقد مصنعي الذاكرة بسبب الأسعار المرتفعة بشكل غير معقول ويمدح استراتيجية مايكرون

ماسك ينتقد أسعار الذاكرة بسبب نقص DRAM وHBM

انتقد إيلون ماسك مصنعي الذاكرة بسبب ما يصفه بـ"الأسعار القسرية" في ظل نقص غير مسبوق في DRAM العادية وذاكرة النطاق العالي (HBM). لم يذكر ماسك الشركات المستهدفة في نقدته، لكن ملاحظاته، على ما يبدو، تستهدف Samsung Electronics وSK hynix، بينما مدح مايكرون لنهجها الأكثر حكمة.

"كانت مايكرون حكيمة بشأن أسعار الذاكرة المستقبلية، بينما يتصرف الآخرون بشكل قسري، وهو ما لن ينساه العملاء الحاليون"، كتب ماسك في منشور نشره على X. "تتخذ مايكرون خطوة ذكية من أجل ولاء العملاء على المدى الطويل."

هوامش مايكرون تحكي قصة مختلفة

تشير النتائج المالية لمايكرون إلى أن الشركة تستفيد أيضًا من العرض المحدود. في الربع الرابع من السنة المالية 2026، أعلنت مايكرون إيرادات بلغت 54.23 مليار دولار وهامش ربح إجمالي بنسبة 81% وفقًا لـ GAAP، وهو ما يفوق نسبة 40% في العام السابق. أظهرت أعمالها في قطاع الهواتف والعملاء مبيعات بقيمة 13.114 مليار دولار مع هامش ربح إجمالي بنسبة 90% وفقًا لـ non-GAAP، مما يعني أن مايكرون حققت أرباحًا أكبر من ذاكرة العملاء مقارنة بمنتجات مراكز البيانات. باع قسم تخزين مراكز البيانات منتجات بقيمة 18.002 مليار دولار بهامش ربح إجمالي 90%، بينما حقق قسم السيارات والأنظمة المدمجة 6.824 مليار دولار بهامش ربح إجمالي 84%.

قيود العرض تحدد جداول زمنية طويلة

رفع مصنعو الذاكرة الأسعار عدة مرات دون زيادة القدرة الإنتاجية بالتالي، مما يجعل العرض يتخلف عن الطلب حتى في السنوات القادمة. يتجه الموردون إلى عقود توريد طويلة الأجل تقدم أحجامًا مستقبلية وأسعارًا متوقعة لـ DRAM وHBM وNAND. أبرمت مايكرون اتفاقيات مع 26 عميلًا استراتيجيًا تغطي أكثر من 35% من إيراداتها المتوقعة حتى عام 2030، بما في ذلك التزامات مالية لعميل بقيمة 32 مليار دولار، بشكل أساسي على شكل ودائع نقدية.

وفقًا للإحاطات، حصلت Samsung بالفعل على عقود تغطي 75% إلى 80% من طاقتها المخططة لإنتاج الذاكرة لعام 2027، كما أفادت صحيفة Korea Economic Daily في كوريا الجنوبية، بينما تبرم SK hynix اتفاقيات مماثلة لأن الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تستهلك القدرة المتاحة. يتوقع المطلعون على السوق أن يستمر النقص حتى عام 2028 على الأقل، مما يمنح الموردين نفوذًا كبيرًا في المفاوضات. يشير تحذير ماسك إلى أن سياسة التسعير الحالية قد تحدد العلاقة مع العملاء عندما يتوازن العرض والطلب أخيرًا.

المصادر: Tom's Hardware