تشتد أزمة إمدادات وحدات معالجة الرسوميات مع إجهاد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي للذاكرة

تحوّل مصنّعو وحدات معالجة الرسوميات مواردهم نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، مما يعمّق نقصاً في الذاكرة يدفع أسعار تقنية المستهلك إلى الارتفاع ويترك للمشترين خيارات أقل. ويقول تقرير لـ JP Morgan إن أسعار ذاكرة DRAM من المتوقع أن ترتفع بنسبة 400 بالمئة عن مستويات 2024 بحلول نهاية 2026، بينما يُباع Nvidia GeForce RTX 5090 الآن بسعر أعلى بكثير من سعر الإطلاق الموصى به. ويحذّر بعض قادة الصناعة من أن الإمدادات الضيقة قد تستمر إلى ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين.

الذاكرة وليس الرقاقات هي عنق الزجاجة

في جوهره، نقص وحدات معالجة الرسوميات مشكلة ذاكرة. كانت الصناعة تنتقل بالفعل من DDR4 إلى DDR5، فأبطأ ذلك الإمدادات أثناء الانتقال، في حين رفع النمو السريع لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الطلب على الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، وهي شكل متخصص من DRAM. ويتجاوز الطلب على HBM العرض الحالي بكثير، وهو يتنافس على السعة نفسها من رقائق الويفر مع منتجات الذاكرة الأخرى. وقد أعاد المورّدون توجيه الإنتاج باطراد نحو رقاقات HBM المتقدمة، التي تُباع بسعر أعلى بنحو 30 بالمئة من DRAM التقليدية، وينتقلون الآن إلى HBM4 وHBM4E، مما يحدّ من العرض أكثر. وقال مسؤول تنفيذي في Samsung لـ Reuters في سبتمبر إن HBM قد يمثّل نحو 30 بالمئة من إجمالي إنتاج DRAM في 2027، ارتفاعاً من 20 بالمئة في العام الذي قبله، ويتوقع بعضهم نحو 40 بالمئة بحلول 2029. ومن المتوقع أن تستهلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي نحو 70 بالمئة من إمدادات DRAM العالمية هذا العام.

المستهلكون يشعرون بالضغط

رفع النقص الأسعار في أنحاء سوق الإلكترونيات الاستهلاكية. ويقول تقرير JP Morgan إن مؤشر أسعار المستهلك للبرمجيات والملحقات ارتفع بنحو ربع خلال العامين الماضيين. ووجد تقرير لـ The Economist صدر في 2026 ارتفاعات مماثلة في أسعار كنسولات ألعاب الفيديو والحواسيب المحمولة، ما أدى إلى انخفاض غير معتاد في شحنات الحواسيب الشخصية. وفي اليابان، ارتفعت بعض وحدات معالجة الرسوميات المخصصة للألعاب بنحو 41 بالمئة عن نظيراتها الأمريكية. ورفع بائعو إعادة البيع الأسعار أيضاً: تسوّق GameStop جهاز PlayStation 5 Pro من Sony بسعر يزيد نحو 500 دولار على سعر التجزئة الموصى به. ووجد متتبع الرقاقات في Tom's Hardware أن GeForce RTX 5090 يُباع حالياً بسعر يزيد 4,920 دولاراً على سعره الموصى به البالغ 1,999 دولاراً عند إطلاقه في يناير 2025.

المديرون التنفيذيون يحذّرون من سنوات من الإمدادات الضيقة

قال سانجاي ميهروترا، الرئيس التنفيذي لـ Micron، في مكالمة أرباح حديثة إنه ينبغي توقّع إمدادات أضيق بكثير في العامين التقويميين 2027 و2028 مما كانت عليه في 2026. وقال كواك نوه-جونغ، الرئيس التنفيذي لـ SK Hynix، لـ Reuters في يوليو إن العام المقبل قد يكون الأسوأ في تاريخ الصناعة من حيث الإمدادات. وقال تشيه تاي-وون، رئيس مجلس إدارة SK Hynix، في فعالية لـ Nvidia إن بناء إمدادات كافية من الويفر سيستغرق أربع إلى خمس سنوات على الأقل، وإن الإنتاج سيبقى متأخراً 20 بالمئة عن الطلب حتى 2030 على الأقل. وباعت Micron، وفق التقارير، 75 بالمئة من إنتاج HBM لعام 2027 بأسعار أعلى بكثير من أسعار 2026، في حين باعت Samsung نحو 80 بالمئة من إنتاجها من الذاكرة لعام 2027، منها نحو 70 بالمئة مرتبطة بعقود لخمس سنوات. وباعت شركات رقاقات كثيرة جزءاً كبيراً من إمدادات 2027 وتركّز على 2028 وما بعده.

المشككون يتساءلون عن مدة استمرار الطفرة

لا يتوقع الجميع استمرار النقص. وقال جيسون تشن، الرئيس التنفيذي لـ Acer، لـ DigiTimes إن الأسعار قد تستقرّ في العام المقبل، مستشهداً باحتمال تدفّق بدائل صينية رخيصة. وأدى منشور كوري جنوبي إلى هبوط أسهم شركات الذاكرة في أكتوبر 2026 بعد أن استشهد بخبراء توقعوا أن "طوفاناً من الإمدادات الجديدة" في 2029 سيحوّل سوق الذاكرة إلى "محيط أحمر". ورفض جنسن هوانغ، رئيس Nvidia، فكرة فائض الإمدادات، قائلاً لـ CNBC إن الذاكرة شيء يمكن للمرء أن يستخدم المزيد منه دائماً. وتستأثر ثلاث شركات، Micron وSamsung Electronics وSK Hynix، بنحو 90 بالمئة من إنتاج DRAM العالمي، وكلها تتوقع نقصاً طويل الأمد رغم التوسعات الكبيرة في قدراتها. وأوقفت Micron العام الماضي البيع المباشر للمستهلكين لتكريس مواردها للإنتاج الموجّه للذكاء الاصطناعي.

المصادر: Engadget