xAI تبدو أقرب إلى مالك لمراكز بيانات منها إلى مختبر متقدم

تحوّل صفقات xAI الأخيرة الشركة تدريجيًا إلى شيء آخر غير مختبر ذكاء اصطناعي متقدم. فقد أبرمت في الأسابيع الأخيرة شراكات مع Anthropic وGoogle منحت المنافسين كميات هائلة من قدرة الحوسبة، فيما تتجه الإيرادات إلى كيان يستعد للطرح العام.

أصبحت xAI الآن جزءًا من SpaceX بعد اندماج الشركتين في فبراير، ويُتوقع أن يكون الطرح العام المقبل الأكبر في تاريخ أمريكا الشمالية. وقد نالت الهندسة المالية التي يوحي بها التوقيت اهتمامًا كبيرًا، لكن نقص القدرة الحاسوبية الكامن خلف الصفقتين واقعي بالقدر نفسه.

Anthropic كانت في مأزق حقيقي

عانت Anthropic لأشهر من نقص القدرة، لا سيما من بعد الظهر في أوروبا حتى الصباح في الولايات المتحدة. وفرضت الشركة قيودًا على ساعات الذروة في الاشتراكات: الاستخدام بين الخامسة والحادية عشرة بتوقيت الساحل الغربي يستهلك جزءًا أكبر من الحد المسموح. لكن تحويل الطلب لا يجدي إلا إلى حد حين يكون النمو بهذه السرعة.

في مطلع مايو أعلنت xAI شراكة تمنح Anthropic إمكانية الوصول إلى مركز البيانات الأقدم Colossus 1 في ممفيس. فرفعت Anthropic حدود الاستخدام، وخفّت حدة الضغط في ساعات الذروة، على الأقل في الوقت الحالي.

الأرقام

الرسوم ضخمة: تتصاعد إلى 1.25 مليار دولار شهريًا مقابل 300 ميغاواط من القدرة، أي نحو 220 ألف وحدة معالجة رسومات. وأعلنت Google الأسبوع الماضي ترتيبًا مشابهًا بقيمة 920 مليون دولار شهريًا مقابل 110 آلاف وحدة. ويتيح الاتفاقان لأي طرف الانسحاب بإشعار مدته 90 يومًا بعد فترة ارتباط أولية.

تتجاوز إيرادات الإيجار من العميلين كلفة البناء البالغة نحو 40 مليار دولار خلال نحو 18 شهرًا، قبل تكاليف التشغيل والإطفاء. وإذا استمر العقدان لهذه المدة، تستعيد xAI نفقاتها الرأسمالية ويبقى لديها مئات الميغاواط من وحدات المعالجة. أما الكهرباء فتكاد تكون هامشية: تشغيل 300 ميغاواط بكامل طاقتها في تينيسي يكلف نحو 160 مليون دولار سنويًا من الشبكة، وأقل من ذلك على توربينات الغاز في الموقع.

إشارات مقلقة وميزة البناء

ما زال ماسك وOpenAI في معركة قانونية حادة، وقد تستهدف صفقة Anthropic الضغط على OpenAI بقدر ما تخدم منطقًا تجاريًا. كما أن Google مساهم كبير في SpaceX، ما يمنحها حافزًا لدعم التقييم قبل الطرح. ومع ذلك، فإن وحدات المعالجة الرسومية تعاني نقصًا هائلًا فعلًا، ومعظم المشاريع متأخرة: فموقع Stargate UAE الرائد لدى OpenAI مهدد بسبب النزاع مع إيران، بعدما ضربت طائرات مسيّرة إيرانية مراكز بيانات أخرى في الإمارات هذا العام.

بنت xAI مركز Colossus 1 الأصلي في 122 يومًا، وهي ميزة لن تُغلقها الشركات العملاقة بسرعة. ولذلك بقيت Grok في موقع غريب: القدرة المخصصة لتدريبها واستدلالها تُؤجَّر الآن لمنافس مباشر — تراجع عن طموحات مختبر متقدم أو قدرة طُلبت بما يفوق الطلب.

التفسيرات الثلاثة — الهندسة المالية، ونقص الحوسبة الحقيقي، وميزة البناء الفعلية — صحيحة على الأرجح بدرجات متفاوتة، ومدى صحة كل منها سيحدد مصير أكبر طرح عام في تاريخ أمريكا الشمالية. وفي كل الأحوال، باتت xAI أشبه بمالك لمراكز بيانات يلحق به مختبر متقدم، لا العكس.