Tencent həddindən artıq tələblə dollar və yuan obligasiyaları ilə 5,7 milyard dollar topladı

Həddindən artıq tələb üzərində iki valyutalı yerləşdirmə

Tencent Holdings çərşənbə günü dollar və offshore yuan obligasiyaları ilə təxminən 5,7 milyard dollar topladı, sifarişlər 23 milyard dollara çatdı. Şirkət dollar bazarında 1,3 milyard dollarlıq 10 illik və 500 milyon dollarlıq 20 illik obligasiyalar, həmçinin 20 milyard yuanlıq (2,99 milyard dollar) 10 illik və 6 milyard yuanlıq 30 illik offshore yuan, yəni eyni „dim sum“ obligasiyarları satdı.

Birləşdirilmiş sifarişlər yekun həcmi dörd dəfədən çox aşırdı. Əvvəlcə Tencent-dən minimum 4,5 milyard dollar gözlənilirdi. 10 və 20 illik dollar obligasiyalarına tələb 7,4 milyard dollara çatdı; bunlardan 1,576 milyard dollar birgə rəhbər menecerlərin marağı idi, 10 və 30 illik offshore yuan obligasiyalarına sifarişlər isə 105 milyard yuana çatdı.

Qiymət və reytinqlər

Tencent 1,3 milyard dollarlıq 10 illik obligasiyaları ABŞ Xəzinəsi obligasiyalarına nisbətən 90 bazis punkt yuxarı, 500 milyon dollarlıq 20 illik obligasiyaları isə 115 punkt yuxarı yerləşdirdi; bu, ilkin təxminən 115 və 140 punktdən 25 punkt aşağı idi. 20 milyard yuanlıq 10 illik obligasiyalar 2,40%, 6 milyard yuanlıq 30 illik obligasiyalar isə 3,00% ilə qiymətləndirildi, hər ikisi ilkin təxminən 2,90% və 3,50%-dən 50 punkt aşağı.

Gözlənilir ki, obligasiyalar Moody's-dən A1, S&P-dən A+ alacaq. Tencent-i Moody's A1, S&P A+, Fitch isə A reytinqi ilə qiymətləndirir. Dollar obligasiyalarının birgə qlobal koordinatorları JPMorgan, Goldman Sachs, HSBC və Morgan Stanley-dır; offshore yuan satışına isə ICBC Asia, Agricultural Bank of China, Bank of China, Bank of Communications, China Construction Bank, CITIC Securities, HSBC və JPMorgan koordinasiya edir.

AI xərclərinin konteksti

Tencent məbləği ümumi korporativ məqsədlər üçün istifadə edir. Şirkət AI infrastrukturuna və məhsullara investisiya artırdıqca borc artır. Yerləşdirmə texnoloji şirkətlərin qlobal tendensiysına uyğun gəlir, onlar AI üçün milyardlarla dollar topladı, lakin bahalı borclarda investitorlar bahalanan AI infrastrukturunun maliyyələşməsində daha seçicilər oldular.

Allspring Global Investments portfel meneceri Gary Tan dedi ki, bazara sürətli qayıdış göstərir ki, AI üçün kapital yenidən əlçatandır, xüsusilə güclü pul axınları, balansı və inandırıcı monetizasiya planları olan şirkətlər üçün. Onun sözlərinə görə, investitorlar maliyyələşmənin əlçatanlığını və kapitalın qiymətini AI investisiyalarının davamlı sürətlənməsinin potensial bariyeri kimi qiymətləndirir.

Yerləşdirmə sənədlərinə görə, Tencent-in kapital xərcləri 2026-cı ilin ilk yarısında iki dəfədən çox artaraq 96,3 milyard yuan təşkil etdi, əvvəlki ilin 45,9 milyard yuan əvəzində. Xərclər hesablama avadanlığı, proqram təminatı və məlumat mərkəzlərini əhatə edir. Tencent səhmləri çərşənbə günü 0,1% düşdü, bu, Hang Seng-in 0,3%-lik artımına nisbətən pis performansdır, Hang Seng Tech indeksi isə təxminən 0,8% düşdü. İl ərzində Tencent səhmləri təxminən 29% düşdü.

Mənbələr: Reuters · Techmeme