SoftBank מחפשת 100 מיליארד דולר ממשקיעי המזרח התיכון עבור קרן AI ורובוטיקה

קרן מסוג חדש

מייסד SoftBank, מאסאיושי סון, על פי דיווחי Financial Times, מחפש עד 100 מיליארד דולר ממשקיעי המזרח התיכון כדי להקים קרן שתרכוש חברות מיושנות ותשפר את פעילותן באמצעות בינה מלאכותית ורובוטיקה. בניגוד לכלי ההשקעה הקודמים של SoftBank, אשר מימנו בעיקר חברות טכנולוגיה, הקרן המוצעת תרכוש עסקים שבינה מלאכותית טרם יושמה בהם, ולאחר מכן תשלב טכנולוגיות מתקדמות כדי להגדיל את ערכן. מדובר במודל חדש יחסית למוניטיזציה של בינה מלאכותית.

על פי דיווחים, סון יצר קשר בשבועות האחרונים עם משקיעים בעלי השפעה במזרח התיכון, ביניהם בכירים מאיחוד האמירויות הערביות, על מנת לגייס הון לרכישות. שלב זה אין הקמת הקרן ואין הימון מובטחים, ועדיין לא ברור האם הכלי יממן רק רכישות או גם את פיתוח החטיבה הרובוטיקה של SoftBank.

Roze במרכז

לפי הדיווחים, Roze, החטיבה לרובוטיקה ובינה מלאכותית פיזית של SoftBank, תמלא תפקיד מרכזי בשינוי העסקים שיירכשו, אם כי הפרטים המדוייקים עדיין אינם ברורים. סון מתכנן גם להעלות בסופו של דבר את Roze לבורסה בערך משמעותי, מה שיתווסף לתיק הפרויקטים הקשורים לבינה מלאכותית של הקבוצה רישום פוטנציאלי חדש.

מצב פיננסי וסיכונים

יוזמה זו מופיעה בעיצום חששות הולכים וגדלים בSoftBank לגבי ההשקעה של 65 מיליארד דולר ב-OpenAI ובהשעייתה של חברת הבינה המלאכותית להנפקה ציבורית ראשונה שנדחתה. SoftBank מימנה את ההשקעות שלה במשאבים פנימיים, הון חיצוני והלוואות, המובטחים חלקית באמצעות החזקותיה ב-Arm, ובריאותה הפיננסית שלה תלויה במידה רבה בהערכתה של OpenAI, שעדיין לא הפכה לרווחית באופן גבוה.

סון כבר גייס בעבר מימון משמעותי מקרנות העושר הריבוניות של המזרח התיכון. Public Investment Fund של ערב הסעודית ו-Mubadala של אבו דאבי השתתפו ב-2017 בקרן Vision Fund הראשונה של SoftBank בגובה 100 מיליארד דולר. Vision Fund 1 צבר רווחי השקעה של כ-29 מיליארד דולר, בעוד Vision Fund 2, הכולל את ההשקעה ב-OpenAI ומומן בעיקר על ידי SoftBank, הפיק נכון ליוני 20.5 מיליארד דולר.

אבו דאבי הרחיבה גם ההשקעות בבינה מלאכותית באמצעות MGX ו-G42. בחודש שעבר SoftBank גייסה יותר מ-11 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח ללא ביטוח הגדולה ביותר בהיסטוריה, על רווח של 9.75 אחוז, מה שמשקף עלות גבוהה של השגת הלוואות. נכון ליוני, שווי הנכסים הנקיים של החברה היה 72.3 טריליון ין (456.57 מיליארד דולר), בעוד יחס ההלוואות לשווי עמד ל-13 אחוז, נמוך משמעותית מהמגבלה התפעולית הרגילה של 25 אחוז. עם זאת, חלק משמעותי מהנכסים של SoftBank קשורים לחברות טכנולוגיה, ביניהן Arm ו-OpenAI, ולכן ירידה בהערכותיהן עלולה להוריד את היחס לרמה לא נעימה גם ללא השגת הלוואות נוספות.

מקורות: Tomshardware