Nscale, ABD halka arzı öncesi 3,36 milyar dolarlık konvertibl finansman sağladı

Britanyalı yapay zeka bulut şirketi Nscale, bu yılın sonlarında yapmayı planladığı halka arz öncesinde 3,36 milyar dolarlık konvertibl finansman sağladı. Şirket, finansmanı 25 Eylül Cuma günü duyurdu.

"Bu, küresel talebi karşılamak için tam yığın yapay zeka altyapımızı büyütmeye devam ederken Nscale için bir dönüm noktası," dedi kurucu ve CEO Josh Payne. "Bu yatırımcıların desteğiyle veri merkezi yatırımlarımızı küresel ölçekte hızlandıracak güçlü bir konumdayız."

Anlaşmanın yapısı

Tura hedge fonu Third Point liderlik etti. 3,36 milyar doların 2,36 milyarı kapanışta şirketin kullanımına açık; mevcut yatırımcı NVIDIA'nın taahhüt ettiği 1 milyar dolar ise kasım ortasında gelecek.

Notlar halka arz tamamlandığında otomatik olarak adi hisseye dönüşecek; NVIDIA'nın payı oy hakkı olmayan hisselere çevrilecek. Finansmana Apollo yönetimindeki fonlar, Citadel, Hudson Bay Capital ve Abu Dabi Yatırım Konseyi de katıldı. Yerleştirme aracısı Goldman Sachs & Co. LLC oldu.

Halka arz ve değerleme

Nscale halka arz belgelerini geçen hafta sundu. Financial Times'a göre şirketin NYSE'de yaklaşık 35 milyar dolar değerlemeyle işlem görmesi bekleniyor; Bloomberg ise arzda yaklaşık 3 milyar dolar toplamak istendiğini yazdı.

Nscale iki yıl önce Avustralyalı kripto madencilik şirketi Arkon Energy'den ayrıldı. Halka arz dosyasına göre şirketin toplam sözleşme değeri 103 milyar doları aşıyor. Şirket şu anda Norveç ve Batı Virginia dahil olmak üzere birkaç büyük veri merkezi kampüsü inşa ediyor.

Neden önemli

Nscale, GPU kümelerini kiralayıp yapay zeka bulut kapasitesi satan neocloud kategorisinde yer alıyor. Sektörün en bilinen rakipleri CoreWeave ve Nebius. Bu ölçekteki veri merkezleri on milyarlarca dolar gerektirdiği için şirketler halka arzdan önce borç ve konvertibl tahvil topluyor.

Yatırımcılar müşteri yoğunlaşmasını da izliyor. Financial Times ve diğer yayınlara göre halka arz dosyasında tek bir müşterinin 2025'teki 33 milyon dolarlık gelirin %73'ünü oluşturduğu görülüyor; haberlere göre bu müşteri ByteDance'in bir iştiraki. 2026'nın ilk yarısında bu pay %52'ye düştü ve şirket Microsoft ile Anthropic sözleşmeleriyle oranın %20'nin altına inmesini bekliyor.