OpenAI 30 milyar dolar arıyor, revize edilmiş gelir rakamları çip hisselerini tedirgin etti

Revize edilmiş gelir rakamları piyasaları tedirgin etti

OpenAI'nın yıllık dönem gelir göstergesi Eylül sonunda yaklaşık 50 milyar dolardı, diyor Financial Times. Axios'a göre, daha önce açıklanan neredeyse 70 milyar dolarlık gösterge bir hesaplamaya dayanıyordu ki bu hesaplama, OpenAI'nin gelirini Anthropic'e daha karşılaştırılabilir kılmak için yapılmıştı. Fark, her şirketin ortaklık satışlarını nasıl kaydettiğinde yatıyor; bu bir muhasebe meselesidir, büyüme çöküşünün işareti değil.

Anthropic, bulut ortakları aracılığıyla satış yaptığında tüm müşteri ödemesini kaydeder, ardından bulut sağlayıcının payını gider olarak kaydeder. OpenAI ise bazı ortaklık anlaşmalarında gelir olarak yalnızca kendi payını hesaplar. Axios'a göre her iki yöntem de ABD GAAP standartlarını karşılıyor. Fark, her şirketin işlemdeki rolüne, yani müşteriyle ilişkiyi kimin yönettiğine ve ürün teslimatından kimin sorumlu olduğuna bağlı.

Financial Times'in haberinin ardından teknoloji hisseleri düştü, çip hisseleri ise birkaç yüzde geriledi. Bu satış dalgası, piyasasın ne kadar gergin olduğunu ve ABD'nin iki büyük AI şirketini ne kadar yakından takip ettiğini gösteriyor. Bu gerginlik, Anthropic'in IPO konusunda neden temkinli davrandığını ve OpenAI'nin halka arzını neden zaten gelecek yıla ertelemiş olabileceğini de açıklayabilir. OpenAI'nin CEO'su Sam Altman kısa bir süre önce gecikmeyi güvenlik risklerini suçladı, ancak erteleme, son aylardaki siber güvenlik olaylarından çok daha önce planlanmıştı. Nisan ayında OpenAI'nin iç büyüme hedeflerine ulaşamadığına dair bilgi yayıldı.

Finansman arayışı ve büyüme hedefleri

Ayrıca Bloomberg'e göre, OpenAI'nin 2026 sonuna kadar yıllık dönem gelir göstergesinin en az 70 milyar dolara ulaşmasını beklediğini belirtiyor. Şirket bu rakamları yeni finansman turu görüşmeleri sırasında paylaştı. Ana itici gücü ise büyüyen kurumsal işi: CNBC'e göre, yıllık dönem geliri üçüncü çeyrekte %77 büyüdü, kurumsal gelir ise %107 arttı.

OpenAI, hedefleme değerlendirmesi 1,4 trilyon dolar olan en az 30 milyar dolarlık yeni sermaye üzerinde müzakereler yürütüyor. Mart ayında OpenAI, finansman sonrası değerlendirmesi 852 milyar dolar olan 122 milyar dolar topladı.

Kullanım göstergeleri ve rekabet

OpenAI'ye göre ChatGPT artık haftada 1,2 milyar kişiye ulaşıyor. DevDay'de şirket güncellenmiş kullanım göstergelerini paylaştı: haftada 1,2 milyardan fazla ChatGPT kullanıcısı, haftada 35 milyondan fazla ChatGPT Work ve Codex kullanıcısı ve OpenAI ürünlerinde 2,5 milyon işletme.

Büyümeyi kurumsal satışlar ve Claude ile Çinli modellere karşı agresif fiyatlandırma savaşı destekliyor; şirket bu stratejiyi yakın zamanda piyasaya sürülen GPT-6.1-Sol ile daha da güçlendirdi. Codex'in kodlama asistanı da hızla büyüyor ve GPT-6 model ailesinin popülerliğinden yararlanıyor. Anthropic'in yıllık dönem göstergesinin, bildirildiğine göre Temmuz'da 65 milyar doları aştığı ve şimdi OpenAI'ye eşitlenebileceği veya geçebileceği söyleniyor. Anthropic, Kasım ayı için IPO'ya hazırlanıyor.

Asıl soru, gelirin devasa veri merkezi maliyetlerini karşılayacak kadar hızlı büyüyüp büyüyemeyeceği. Bu büyük olasılıkla şirketlerin gerçekten kontrol edebileceği ölçülebilir verimlilik artışına bağlı olacak.

Kaynaklar: The Decoder