Ramp verilerine göre AI harcamaları durdu, Anthropic IPO'ya yaklaşıyor

Ramp'e göre şirketler AI'yi her zamankinden çok kullanıyor ama token hacimleri artarken harcamalar yaz sonunda durdu. Veriler, fiyat rekabeti ve daha akıllı müşterilerin, Anthropic IPO'ya hazırlanırken OpenAI ile Anthropic'in gelirini sınırlayabileceğini gösteriyor. Ramp baş ekonomisti Ara Kharazian, yavaşlamanın AI harcamasının neredeyse tamamını oluşturan risk sermayesi destekli teknoloji şirketlerini vurabileceğini söyledi.

Hacimler artarken harcamalar durdu

Ramp'e göre token harcaması Ağustos ve Eylül'de yalnızca yüzde 1,5 büyüdü; Temmuz'da bir önceki aya göre yüzde 42 artmıştı. Kharazian, en AI meraklısı yüzde 1'lik şirketlerin Ağustos ve Eylül'de hafifçe sendelediğini, yaz zirvelerindeki çalışan başına 10.000 doların hemen altına indiğini söyledi. Ramp verileri medyan ve en üst yüzde 10 şirkette büyüme gösterse de fark kapanmıyor; medyan şirketler çalışan başına ayda 12 ila 15 dolar, en üst yüzde 10 ise 600 ila 1.000 dolar harcıyor. Ekim verileri yeniden hızlanma gösterdi: 23 Eylül'den 23 Ekim'e token harcaması yüzde 8,9 arttı, ancak Kharazian'a göre harcama büyümesinin önündeki engeller güçlü.

Fiyat indirimleri pazarı yeniden şekillendiriyor

Kharazian'a göre yavaşlama talep sorunu değil, çünkü AI hacimleri artıyor; o pazarın rekabetçi yapısına işaret ediyor. Eylül'de OpenAI, GPT-6 Sol ve GPT-6 Luna için API fiyatlarını yarıya indirdi; Anthropic de Fable 5.1 ve Opus 5.5 fiyatlarında önemli indirimler yaptı ve şirket son bir dosyada bunun gelir büyümesini yaklaşık 600 milyon dolar azalttığını söyledi. Her iki şirket de harcamayı kilitlemek için kurumsal indirimler sundu, ancak gerçekte gelir hedeflerine ulaşıyorlar. Kharazian'a göre bu, pazarı iyice alıcı pazarına çevirdi. Meta ve Nvidia da ucuz veya açık kaynak modellerle kurumsal teklifler sunuyor; Çin ve ABD'den açık model şirketleri ile birkaç önceden belirlenmiş çıktı arasında seçim yapan hafif bir araç olan Jev de Ramp'te en iyi performans gösterenler arasında. Şirketler ayrıca tasarrufu öğreniyor: uzun görevlerde pahalı modelleri engelleyen varsayılanlar, çalışanlara bütçe koyma ve harcamayı yönlendiricilerle standart modellerden daha ucuz hafif modellere kaydırma.

Değerlemeler ve yatırımcı varsayımları değişiyor

Bloomberg Cuma günü Anthropic'in potansiyel değerlemesinin Ekim başındaki 2 trilyon dolarlık tahminden 1,2 ila 1,3 trilyon dolara düştüğünü bildirdi; şirketin kredi kuruluşlarından yüksek 'çöp' notu alması bekleniyor. OpenAI de önerilen değerlemesini 1,4 trilyon dolardan 1,25 trilyon dolara indirdi ve son fon toplama hedeflerini yaklaşık 10 milyar dolar azalttı. Kharazian'a göre Ramp verisi birçok yatırımcı endişesini açıklıyor. Ona göre harcama yörüngesine dair birçok varsayım bozuluyor, çünkü şirketler daha fazla AI kullanıp daha az harcayabiliyor. Notion kurucu ortağı Akshay Kothari de Ramp'in içgörüleriyle örtüşen iç veriler paylaştı. Kharazian, kodlama kadar ekonomik olarak üretken olmayan kişisel ajanların durmaksızın büyüme için gereken desteği sağlayacağı konusunda şüpheci; OpenAI, SpaceXAI, Meta ve Instinct gibi girişimler kendi ajanlarını yayımlamış olsa da. Yatırımcıların umudu başka bir devrimin harcamayı tetiklemesi, ancak Kharazian'a göre bugün gözlemlenenler AI harcamasının yavaşladığını gösteriyor.

Kaynaklar: TechCrunch