Marvell מסכימה לרכוש את Lumentum בעסקת מניות בסך 115 מיליארד דולר

Marvell Technology ו-Lumentum חתמו על הסכם סופי שלפיו Marvell תרכוש את Lumentum בעסקת מניות בלבד עם שווי ארגוני משתמע של 115 מיליארד דולר, כך מסרו החברות. בעלי המניות של Lumentum יקבלו 4.500 מניות רגילות של Marvell עבור כל מניה של Lumentum, והעסקה צפויה להיסגר במחצית הראשונה של שנת 2028, בכפוף לאישורי בעלי מניות, רגולטוריים ואישורים מקובלים אחרים. לאחר הסגירה, בעלי המניות של Marvell צפויים להחזיק בכ-67 אחוז מהחברה המאוחדת, בעוד בעלי המניות של Lumentum צפויים להחזיק בכ-33 אחוז.

תנאי העסקה והבעלות

יחס ההחלפה משתמע לכ-1,132 דולר למניית Lumentum ולתוספת של כ-23.9 אחוז בהתבסס על מחיר הסגירה הבלתי מושפע של כל חברה נכון ל-28 באוקטובר 2026. מועצות המנהלים של שתי החברות אישרו את ההסכם פה אחד. Matt Murphy יישאר יושב ראש ומנהל כללי של החברה המאוחדת, ושלושה דירקטורים של Lumentum, כולל המנהל הכללי Michael Hurlston, יצטרפו למועצת המנהלים של Marvell, שבה יש כיום שבעה דירקטורים.

ההיגיון האסטרטגי

החברות מסרו כי המיזוג נועד ליצור מובילה קטגורית בקישוריות AI על ידי חיבור טכנולוגיות הקישור החשמלי והאופטי, מיתוג הרשת, XPU מותאם אישית וחיבור XPU וטכנולוגיות מוליכים למחצה מתקדמות של Marvell עם לייזרים בעלי ביצועים גבוהים, משדרים-מקלטים אופטיים, מיתוג מעגלים אופטי וייצור מוליכים למחצה תרכובתיים של Lumentum. הם מצפים לתיק קישוריות מלא המשתרע על scale-across, scale-out, scale-up ו-scale-in, עם תכנון משותף לאורך שרשרת האותות החשמלית והאופטית ופתרונות אופטיים שעברו אימות מראש שנועדו לשפר רוחב פס, ביצועים ויעילות אנרגטית. שוק היעד הכולל של החברה המאוחדת צפוי להתרחב ל-550 מיליארד דולר.

תחזית פיננסית וייצור

Marvell מסרה כי העסקה צפויה לשפר את פרופיל הצמיחה ארוכת הטווח של ההכנסות, את שולי הרווח הגולמי non-GAAP ואת שולי הרווח התפעולי non-GAAP של החברה המאוחדת. היא צפויה לספק ראות ליותר מ-1 מיליארד דולר בסינרגיות עלויות שנתיות בקצב פעילות, ולהיות תורמת לרווח למניה non-GAAP של Marvell בשנה הראשונה לאחר הסגירה. Lumentum מביאה יכולות אינדיום פוספיד ולייזר במהירות גבוהה ובהספק גבוה, בעוד החברה המאוחדת מתכננת לאחד טכנולוגיות מובילות של CMOS, פוטוניקה על גבי סיליקון, מוליכים למחצה תרכובתיים, אריזה מתקדמת ויכולות ייצור.

עדכונים פיננסיים אחרונים

בהקשר להודעה, Marvell דיווחה על הכנסות ראשוניות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2027 בהתאם לתחזית הקודמת, תוך שמירה על נקודת האמצע וצמצום הטווח הצפוי לפלוס או מינוס 2 אחוז מהפלוס או מינוס 5 אחוז המקוריים. Lumentum דיווחה בנפרד על תוצאות כספיות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, הזמינות באתר המשקיעים שלה. החברות מתכננות שיחת ועידה משותפת היום בשעה 5:00 לפנות בוקר לפי שעון האוקיינוס השקט, או 8:00 לפנות בוקר לפי שעון החוף המזרחי.

סיקור קודם: Marvell נמצאת במגעים מתקדמים לרכישת Lumentum בעסקה ענקית הקשורה ל-AI

מקורות: Marvell · Reuters · Bloomberg