GPU Arz Krizi Derinleşiyor: Yapay Zekâ Veri Merkezleri Belleği Zorluyor

GPU üreticileri kaynakları yapay zekâ veri merkezlerine kaydırıyor; bu da bellek kıtlığını derinleştiriyor, tüketici teknolojisi fiyatlarını yükseltiyor ve alıcıların seçeneklerini azaltıyor. JP Morgan raporu, DRAM fiyatlarının 2026 sonuna kadar 2024 seviyelerine göre yüzde 400 artmasını beklediğini söylüyor; Nvidia'nın GeForce RTX 5090'u da şu an piyasaya çıkış önerilen fiyatının çok üzerinde satılıyor. Bazı sektör liderleri, sıkı arzın 2030'lu yıllara kadar sürebileceğini uyarıyor.

Darboğaz çip değil, bellek

Temelde GPU kıtlığı bir bellek sorunu. Sektör zaten DDR4'ten DDR5'e geçiyordu; bu geçiş sırasında arz yavaşladı. Hızlı yapay zekâ veri merkezi büyümesi ise yüksek bant genişlikli bellek talebini artırdı; bu, DRAM'in özelleşmiş bir biçimi. HBM talebi mevcut arzın çok önüne geçiyor ve diğer bellek ürünlerle aynı wafer kapasitesi için rekabet ediyor. Tedarikçiler, geleneksel DRAM'den yaklaşık yüzde 30 daha pahalıya satılan gelişmiş HBM çiplerine üretimi istikrarlı biçimde yönlendirdi ve şimdi HBM4 ile HBM4E'ye geçiyor; bu da arzı daha da sınırlıyor. Bir Samsung yöneticisi Reuters'a Eylül ayında HBM'nin 2027'de toplam DRAM üretiminin neredeyse yüzde 30'una ulaşabileceğini, bir yıl önceki oranın yüzde 20 olduğunu söyledi; bazıları 2029'da neredeyse yüzde 40 bekliyor. Yapay zekâ veri merkezleri bu yıl küresel DRAM arzının yaklaşık yüzde 70'ini tüketecek.

Tüketiciler baskıyı hissediyor

Kıtlık tüketici elektroniği fiyatlarını yükseltti. JP Morgan raporu, yazılım ve aksesuarlar için Tüketici Fiyat Endeksi'nin son iki yılda neredeyse dörtte bir arttığını söylüyor. The Economist'in 2026 raporu, video oyun konsolları ve dizüstü bilgisayarlarda benzer artışlar buldu; bu da PC sevkiyatlarında alışılmadık bir düşüşe neden oldu. Japonya'da bazı oyun GPU'ları Amerikan muadillerinden yaklaşık yüzde 41 daha pahalı. Satıcılar da fiyatları artırdı: GameStop, Sony'nin PlayStation 5 Pro'sunu MSRP'nin yaklaşık $500 üzerinde pazarlıyor. Tom's Hardware'in çip takipçisi, GeForce RTX 5090'un şu an Ocak 2025 piyasaya çıkışındaki $1,999'lık önerilen fiyatının $4,920 üzerinde perakende satıldığını buldu.

Yöneticiler yıllar sürecek sıkı arz konusunda uyarıyor

Micron CEO'su Sanjay Mehrotra yakın tarihli bir kazanç çağrısında, 2027 ve 2028 takvim yıllarında arzın 2026'ya göre çok daha sıkı olmasını beklediğini söyledi. SK Hynix CEO'su Kwak Noh-jung Reuters'a Temmuz'da, gelecek yılın arz açısından sektör tarihinin en kötü yılı olabileceğini söyledi. SK Hynix başkanı Chey Tae-won bir Nvidia etkinliğinde, yeterli wafer arzı oluşturmanın en az dört ila beş yıl alacağını; üretimin en az 2030'a kadar talebin yüzde 20 gerisinde kalacağını söyledi. Micron, 2026 fiyatlarından çok daha yüksek fiyatlarla 2027 HBM üretiminin yüzde 75'ini sattığını bildirdi; Samsung ise 2027 bellek üretiminin neredeyse yüzde 80'ini sattı ve bunun yaklaşık yüzde 70'i beş yıllık sözleşmelerle bağlı. Birçok çip üreticisi 2027 arzlarının büyük kısmını zaten sattı ve 2028 ve sonrasına odaklanıyor.

Şüpheciler patlamanın ne kadar süreceğini sorguluyor

Herkes kıtlığın süreceğini beklemiyor. Acer CEO'su Jason Chen DigiTimes'a, ucuz Çinli alternatiflerin olası bir akınına işaret ederek fiyatların gelecek yıl plato yapabileceğini söyledi. Bir Güney Kore yayını, 2029'da yeni arz akınının bellek piyasasını kırmızı okyanusa çevireceğini tahmin eden uzmanları alıntıladığı için Ekim 2026'da bellek hisselerini düşürdü. Nvidia CEO'su Jensen Huang arz fazlası fikrini reddetti ve CNBC'ye belleğin daha fazlasına her zaman ihtiyaç duyulan bir şey olduğunu söyledi. Micron, Samsung Electronics ve SK Hynix olmak üzere üç şirket küresel DRAM üretiminin yaklaşık yüzde 90'ını oluşturuyor ve büyük kapasite genişlemelerine rağmen üçü de uzun vadeli kıtlık bekliyor. Micron geçen yıl doğrudan tüketici satışlarını durdurarak kaynakları yapay zekâ üretimine adadı.

Kaynaklar: Engadget