Արհեստական բանականությունը դանդաղում է. ոլորտի աճի խնդրի տնտեսությունը

Էդ Զիտրոնի՝ իր Where's Your Ed At տեղեկագրում հրապարակված լայն տարածում ստացած վերլուծությունը պնդում է, որ արհեստական բանականության ոլորտի ծախսային պարտավորությունները պահանջում են եկամուտների այնքան կտրուկ աճ, որ ցանկացած դանդաղում դառնում է ներգրավված ընկերությունների համար գոյաբանական խնդիր։

Կառուցման թվաբանությունը

Հենվելով Sightline Climate-ի փետրվարյան տվյալների վրա՝ հոդվածը հաշվում է 190 գիգավատ պլանավորված տվյալների կենտրոնների հզորություն։ Կիրառելով Nvidia-ի գլխավոր տնօրեն Ջենսեն Հուանի գնահատականը, որ տվյալների կենտրոնը մեկ գիգավատի համար արժե 80–100 միլիարդ դոլար, Զիտրոն ընդհանուր գումարը գնահատում է 9,5–15 տրիլիոն դոլար՝ շատ ավելի, քան հաճախ մեջբերվող «3 տրիլիոնը»։ Մեկ մեգավատի համար մոտ 12,5 միլիոն դոլար սակագնով 190 ԳՎտ-ը կպահանջի տարեկան մոտ 1,75 տրիլիոն դոլար եկամուտ. նույնիսկ կիսով չափ կառուցված սցենարում անհրաժեշտ է 875 միլիարդ։ Հոդվածը նշում է նաև, որ Nvidia-ի եկամտի 54%-ը գալիս է երեք չնշված հաճախորդներից, որ Anthropic-ը Google-ի, Amazon-ի և Microsoft-ի մոտ ստանձնել է 330 միլիարդ դոլարի հաշվողական և չիպային պարտավորություն, ևս 30 միլիարդ՝ CoreWeave-ի հետ և 15 միլիարդ՝ SpaceX-ի հետ, մինչդեռ 2029 թվականի համար կանխատեսվող տարեկան եկամուտը 174 միլիարդ դոլար է։ Ըստ Զիտրոնի՝ OpenAI-ն ստանձնել է 770 միլիարդ դոլարից ավելի հաշվողական պարտավորություն և մինչև 2030 թվականը կծախսի առնվազն 852 միլիարդ դոլար։

Պահանջարկը կենտրոնացած է

Նա պնդում է, որ Anthropic-ը և OpenAI-ն ապահովում են AI հաշվողական պահանջարկի ճնշող մեծամասնությունը՝ առնվազն 70%, հնարավոր է 80–90%, և բոլոր AI ստարտափների եկամուտների 89%-ը՝ ըստ The Information-ի։ Նրանց 2026 թվականի համատեղ կանխատեսվող եկամուտը՝ մոտ 60 միլիարդ դոլար, պետք է հասնի տարեկան մոտ 400 միլիարդի, այսինքն՝ երկուսն էլ պետք է աճեն հարյուրավոր տոկոսներով և ներգրավեն ևս հարյուրավոր միլիարդներ։ Հիպերսքեյլերների վերջին բաժնետոմսերի վաճառքները, այդ թվում Alphabet-ի 85 միլիարդ դոլարի ներգրավումը, Զիտրոնը կարդում է որպես պարտք ներգրավելու դժվարացման նշան։

Դանդաղման նշանները

Նրա կարծիքով ամենահստակ ապացույցը գալիս է վճարային մոդելից։ Anthropic-ը և OpenAI-ն 2026 թվականի առաջին եռամսյակում հաճախորդներին տեղափոխեցին թոքենային գնագոյացման, և ընդամենը մի քանի ամսում ֆինանսական տնօրենները հրապարակայնորեն կասկած հայտնեցին AI ծախսերի վերադարձի վերաբերյալ։ Հոդվածում մեջբերված KPMG-ի հարցումը ցույց է տվել, որ ընկերությունների միայն 26%-ն ունի իրենց AI ծախսերի ամբողջական պատկերը, իսկ 22%-ը ընդհանրապես չի տեսնում դրանք կամ գումարը իմանում է միայն հաշիվը ստանալուց հետո։ Ընկերությունները սկսել են սահմանափակել օգտագործումը. Uber-ը, տարեկան թոքենային բյուջեն մեկ եռամսյակում սպառելուց հետո, աշխատակցի համար սահմանել է ամսական 1 500 դոլար, T-Mobile-ը ժամանակավորապես՝ 2 000 դոլար, Brex-ը ինժեներներին տալիս է շաբաթական 500 դոլար թոքեն, մյուս աշխատակիցներին՝ 5 դոլար։ Եզրակացությունը՝ արդեն կառուցվող ենթակառուցվածքը արդարացնելու համար ոլորտը պետք է մոտավորապես տասնապատկի իր եկամտային բազան։