Oura-ի IPO-ի նկատմամբ պահանջարկը մոտ չորս անգամ գերազանցում է առաջարկը

Ֆինլանդիայում հիմնված սմարթ մատանիներ արտադրող Oura-ն պատրաստվում է առաջին հրապարակային առաջարկին (IPO) ԱՄՆ-ում։ Ընկերությունը նպատակ ունի ներգրավել մինչև 2,2 միլիարդ դոլար, իսկ ամբողջությամբ նոսրացված հիմքով նրա արժեքը կկազմի մոտ 15,6 միլիարդ դոլար։ Bloomberg-ի տվյալներով՝ առաջարկվող 50 միլիոն բաժնետոմսերի նկատմամբ պահանջարկը մոտ չորս անգամ ավելի է։

Առաջարկի պայմանները և գնահատականը

Oura-ն և ընթացիկ բաժնետերերը միասին առաջարկում են 50 միլիոն բաժնետոմս՝ մեկ հատը 40-ից 44 դոլար գնով։ Ընկերությունն ինքը նախատեսում է վաճառել 13,5 միլիոն բաժնետոմս, իսկ գործող սեփականատերերը՝ ևս 36,5 միլիոն։ Վաճառողները նաև մտադիր են միջնորդներին տալ 30-օրյա օպցիոն ևս 7,5 միլիոն բաժնետոմս գնելու համար։

Oura-ն Nasdaq Global Select Market-ում ցուցակվելու հայտ է ներկայացրել „OURA“ սիմվոլով։ Bloomberg-ի փոխանցմամբ՝ գինը կսահմանվի սեպտեմբերի 29-ին։ Միջակայքի վերին սահմանում Bloomberg-ը ընկերության շուկայական արժեքը գնահատել է մոտ 14,1 միլիարդ դոլար՝ ըստ շրջանառության մեջ գտնվող բաժնետոմսերի, և մոտ 15 միլիարդ դոլար՝ ամբողջությամբ նոսրացված հիմքով. Reuters-ը նոսրացված գնահատականը ներկայացնում է 15,62 միլիարդ դոլար։ Երկու ցուցանիշներն էլ զգալիորեն բարձր են 2025 թվականի ֆինանսավորման փուլից հետո ձեռք բերված մոտ 11 միլիարդ դոլար արժեքից։

Աճը գալիս է մատանիների վաճառքից և բաժանորդագրություններից

Փաստաթղթերի համաձայն՝ ընկերությունը միաժամանակ վաճառում է սարքեր և բաժանորդագրություններ։ Հունիսի 30-ին ավարտված 12 ամիսներին Oura-ն վաճառել է մոտ 3,6 միլիոն մատանի, իսկ տարվա առաջին ինը ամիսների եկամուտը հասել է 1,21 միլիարդ դոլարի՝ նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածի 697,6 միլիոն դոլարի դիմաց մոտ 74% աճ։

Ընկերությունը ակնկալում է 2026 ֆինանսական տարին ավարտել մոտ 5,7 միլիոն վճարովի անդամով, ինչը 96% աճ է նախորդ տարվա համեմատ և հիմնականում պայմանավորված է Oura Ring 5-ի հաջող վաճառքով։ ԱՄՆ-ում բաժանորդագրությունն արժե ամսական 5,99 դոլար կամ տարեկան 69,99 դոլար և հասանելի է դարձնում ավելի քան 50 առողջապահական ցուցանիշ և անհատականացված վերլուծություններ։ Բաժանորդագրություններից եկամուտը կրկնապատկվել է՝ հասնելով 240,5 միլիոն դոլարի, համախառն մարժան կազմել է 89%։

Գումարի մեծ մասը բաժին է հասնում ընթացիկ ներդրողներին

Առաջարկի բաժնետոմսերի գրեթե երկու երրորդը վաճառում են գործող բաժնետերերը։ 42 դոլար միջին գնի դեպքում, TechCrunch-ի գնահատմամբ, նրանք միջնորդավճարներից առաջ կստանան մոտ 1,53 միլիարդ դոլար, իսկ Oura-ին կմնա մոտ 567 միլիոն դոլար։ Ընկերությունն իր բաժնից մոտ 526,4 միլիոն դոլար կուղղի աշխատակիցների բաժնետոմսերի հարկային պարտավորություններին, որոնք ակտիվանում են ցուցակման պահին, իսկ ընդհանուր կորպորատիվ նպատակներին կմնա մոտ 6,2 միլիոն դոլար։ Ընկերության 9,3%-ին տիրապետող Forerunner Ventures-ը նախատեսում է վաճառել իր ամբողջ բաժնեմասը։

Ինչ է ստուգում ցուցակումը

Ցուցակումը հրապարակային շուկայի ուշադրության կենտրոնում է դնում ընկերությանը, որը կառուցված է էկրան չունեցող մատանի վրա և դիրքավորվում է որպես սմարթ ժամացույցների ավելի կոմպակտ այլընտրանք։ Ներդրողները կհետևեն՝ արդյոք մատանիների վաճառքը վերածվում է կայուն բաժանորդագրային աճի։ Oura-ի դեմ նաև խմբակային հայց է ներկայացվել. հայցվորների պնդմամբ՝ սարքը քնի փուլերը չի գրանցում գովազդում նշված ճշգրտությամբ։ Ընկերությունը հերքում է մեղադրանքները և մտադիր է պաշտպանվել դատարանում։