SoftBank-ը 11,1 միլիարդ դոլարի «ջունկ» պարտատոմսեր է թողարկել՝ OpenAI-ի ներդրումը ֆինանսավորելու համար

SoftBank Group-ը դոլարով և եվրոյով թողարկել է 11,1 միլիարդ դոլար ընդհանուր արժողությամբ պարտատոմսեր՝ դրանով իսկ իրականացնելով պատմության ամենախոշոր «ջունկ» պարտատոմսերի թողարկումներից մեկը։ Գումարը կօգտագործվի ճապոնական հոլդինգի՝ OpenAI-ում կատարած ներդրման վերջին մասը ֆինանսավորելու համար։

Ընկերության հայտարարության համաձայն՝ հասույթը կծածկի 10 միլիարդ դոլարի վճարումը՝ փետրվարին համաձայնեցված OpenAI-ում 30 միլիարդ դոլարի ներդրման երրորդ և վերջին տրանշը, որը նախատեսվում է փակել հոկտեմբերի 1-ին։ Դրանից հետո SoftBank-ի ընդհանուր ներդրումը ChatGPT-ի ստեղծողի մեջ կհասնի 64,6 միլիարդ դոլարի, իսկ նրա բաժնեմասը կկազմի մոտ 13%։

«Ջունկ» պարտատոմսերի ամենախոշոր վերցնողը

Bloomberg-ի հավաքած տվյալների համաձայն՝ այս գործարքով SoftBank-ը դառնում է աշխարհում «ջունկ» պարտատոմսերի ամենախոշոր կորպորատիվ փոխառու։ Այս տարի խումբը տարբեր արժույթներով վաճառել է մոտ 15 միլիարդ դոլարի պարտատոմս՝ ամենաշատը 2026 թվականին սպեկուլյատիվ վարկանիշ ունեցող փոխառուների շրջանում։

Դոլարային մասը բաժանվել է երեք տրանշի՝ 1 միլիարդ դոլար՝ 3,5 տարով 8,625% տոկոսադրույքով, 4,5 միլիարդ՝ 5,5 տարով 9,25%-ով և 4,5 միլիարդ՝ 7,5 տարով 9,75%-ով։ Եվրոյով թողարկվել է երկու տրանշ՝ 500 միլիոն եվրո չորս և վեց տարվա համար, համապատասխանաբար 7,125% և 8% տոկոսադրույքներով։ Ընդհանուր ծավալը մոտ 1,76 տրիլիոն իեն է։ Պահանջարկը հայտերի հավաքագրման ընթացքում գերազանցել է 20 միլիարդ դոլարը, սակայն ընկերությունը հայտնել է, որ թողարկման ծավալը նախատեսված 10 միլիարդ դոլարից և 1 միլիարդ եվրոյից չի ավելացնի։

Փոխառություններ մի քանի ճակատներում

Պարտատոմսերի վաճառքը SoftBank-ի ֆինանսավորման ծրագրի միայն մի մասն է։ Մարտին խումբը OpenAI-ի ներդրումների համար կազմակերպել էր 40 միլիարդ դոլարի կամուրջ վարկ, իսկ այս ամիս մարել է դրա 25,9 միլիարդ դոլար մնացորդը. չօգտագործված 10 միլիարդ դոլարը կչեղարկվի նոր թողարկման հետ միասին։ Բացի այդ, SoftBank-ը Arm-ի բաժնետոմսերով ապահովված մարժինալ վարկը 5 միլիարդ դոլարով ավելացրել է՝ հասցնելով 25 միլիարդի, իսկ Apollo Global Management-ը բանակցում է առանձին վարկը 3,6 միլիարդ դոլարով՝ մինչև 9 միլիարդ ավելացնելու շուրջ, ի լրումն այս ամիս ստացված 11,87 միլիարդ դոլարի վարկի։

Ինչու է ֆինանսավորումը թանկանում

S&P-ն և Fitch-ը SoftBank-ին շնորհում են BB+ վարկանիշ՝ մեկ աստիճան ցածր ներդրումային մակարդակից։ Ընկերության 2031 թվականին մարվող դոլարային պարտատոմսի եկամտաբերությունն այս ամիս բարձրացել է մինչև 8,2%, մինչդեռ հունվարին այն 6,7% էր։ Արհեստական բանականության ծախսերի դանդաղման վերաբերյալ մտահոգությունների ֆոնին պարտքի դեֆոլտից ապահովագրության արժեքը հասել է եռամյա առավելագույնին։ Այնուամենայնիվ, բարձր կուպոնները գրավել են ներդրողներին. Տոկիոյում SoftBank-ի բաժնետոմսերը եռօրյա արձակուրդից հետո առաջին առևտրային օրը բարձրացել են ավելի քան 7%-ով։