Oura, piyasa belirsizliği nedeniyle Nasdaq'taki IPO'yu erteliyor

Akıllı yüzük üreticisi Oura, Nasdaq'ta halka arzı (IPO) erteliyor. Şirket Salı günü, kararın IPO piyasasındaki belirsizlikten kaynaklandığını, «güçlü talebe» ve arz süreci başladıktan sonra işin güçlenmesine rağmen açıkladı.

Oura, IPO planlarını 21 Eylül'de resmen sundu. Şirket 2015'te kuruldu ve yüzüğü bugün artık yalnızca uyku takibiyle sınırlı değil: kalp sağlığını, aktiviteyi ve genel iyi halini izliyor.

Hangi rakamlar kaydedildi

Şirket ve bazı mevcut yatırımcıları, hisse başına 40-44 dolardan 50 milyon hisse satmayı planlıyordu. Bu aralığın üst sınırında Oura 2,2 milyar dolar toplayacak, tam seyreltilmiş değer ise 15,62 milyar dolar olacaktı. Bloomberg kaynaklarına göre, bazı potansiyel yatırımcılar satın almaktan kaçındı ve gerekçe olarak yaklaşık 15 milyar dolarlık hedef değerlemeyi ve Fitbit benzeri şirketlerin arz sonrası kötü performansını gösterdi.

Sürecin başında sunulan hisselere talep dört kat fazlaydı, ancak koşullar değişti. Axios kaynağına göre Oura istediği fiyata ulaşamıyordu; kısmen hisselerin çoğunu şirketin değil yatırımcıların satması nedeniyle.

Piyasa koşulları neden değişti

Reuters'a göre, ABD IPO piyasası yılın güçlü başlangıcından sonra yavaşladı. Yatırımcılar AI altyapısına yatırılan devasa tutarların sürdürülebilirliğini ve yüksek değerlemeleri yeniden değerlendirirken; tahvil getirilerindeki artış, Federal Reserve'in bir faiz artırımı daha yapma korkusu ve jeopolitik istikrarsızlık durumu zorlaştırdı. Aynı ay Holtec ve Bamboo Insurance kendi arzlarını durdurdu.

Oura CEO'su Tom Hale, şirketin çalışanlar ve yatırımcılar için özel bir IPO hazırlamak istediğini ve zamanlamayı seçme özgürlüğü olduğunu söyledi. Şirket kârlı ve 2026 mali yılında gelirin %90 artmasını öngörüyor.

Bu wearables pazarı için ne anlama geliyor

Arz, Wall Street'in bir wearables şirketinde sıradan tüketici elektroniği değil health-tech işi görüp görmeyeceğinin testi olarak görülüyordu. Bu şüpheyi Fitbit'in hikâyesi güçlendiriyor: fitness takip cihazlarının öncüsünün piyasa değeri on yıl önce yaklaşık 10 milyar dolara ulaşıyordu, ardından konumunu kaybetti ve Google onu 2021'de yaklaşık 2,1 milyar dolara satın aldı.

Analistler, ertelemenin IPO penceresinin kapandığı anlamına gelmediğini belirtiyor: Anthropic hâlâ tarihin en büyük arzlarından birini hazırlıyor; bunun kasımda, ABD ara seçimlerinden sonra gerçekleşmesi bekleniyor.

Kaynaklar: CNBC · Bloomberg