Axon інвестує $1,2 млрд у Skydio та стане ексклюзивним дистриб'ютором для служб громадської безпеки

Axon оголосила у четвер про інвестицію $1,2 млрд у Skydio, яка підвищить її повністю розмиту частку з приблизно 15% до приблизно 37%, коли закриються всі транші, за оцінкою до інвестиції $5,2 млрд. Угода також робить Axon ексклюзивним дистриб'ютором дронів Skydio для служб громадської безпеки у США та Канаді, а Axon називає її найбільшою разовою інвестицією в історії компанії.

Структура інвестиції

Подання Axon до SEC вказує на склад приблизно 60% готівкою, близько $720 млн, а решта — акціями Axon. Транш, який закрився у четвер, був купівлею за $254,9 млн 25 млн нових неголосуючих привілейованих акцій серії G за $10,19617 кожна, сплаченою наполовину готівкою та наполовину акціями. Решта — це тендерна пропозиція на придбання до 68,45 млн додаткових акцій серії G, які належать наявним акціонерам Skydio, плюс подальші вторинні покупки, що мають закритися у четвертому кварталі 2026 року та першому кварталі 2027 року.

Більшість нових грошей не йде до Skydio. Axon купує акції в інвесторів. Угода відбувається через шість місяців після раунду серії F Skydio на $110 млн за оцінкою після інвестиції $4,4 млрд. У квітні генеральний директор Adam Bry відхилив більшість інвесторів, які хотіли вкласти більше грошей, а тепер подання дає наявним акціонерам покупця за оцінкою до інвестиції $5,2 млрд. Axon попередньо профінансувала купівлю $1,15 млрд безкупонних конвертованих нот, що погашаються у 2031 році. Фінансова директорка Brittany Bagley сказала, що виручка фінансує частину інвестиції. Акції не дають права голосу, і Bagley сказала, що Axon не має ні контролю, ні такого впливу, який змусив би Axon консолідувати результати Skydio.

Ексклюзивний канал для служб громадської безпеки

Продажі Skydio для служб громадської безпеки у США та Канаді тепер проходять лише через Axon. Skydio налічує понад 1 500 клієнтів у сфері громадської безпеки та очікує близько $1 млрд замовлень у цьому фінансовому році. Компанія каже, що 28 млн американців живуть у межах двох миль від доку Drone as First Responder. Axon оцінює ринок DFR в обох країнах у $13 млрд. Під час раунду серії F у квітні Skydio оцінювала цю цифру у 16 млн американців у межах двох миль від доку.

Axon продає дрони Skydio через Axon Air з 2021 року і додала докований пакет DFR у червні 2024 року, тож ексклюзивність формалізує канал, який уже існував, і закриває інші. Президент Axon Josh Isner назвав ексклюзивність одним з найцінніших елементів угоди. Axon обліковує дохід від дронів за чистою основою у лінії Software and Services. Жодна з компаній не сказала, що станеться з установами, які купили Skydio безпосередньо або через іншого реселера. У заяві Bry сказано лише, що Axon стає ексклюзивним каналом Skydio для громадської безпеки у США та Канаді. Поліція Ванкувера запустила першу в Канаді доковану програму DFR у червні з шістьма дронами Skydio X10.

Фінансовий контекст

Axon повідомила про рекордний дохід третього кварталу $909 млн, що на 28% більше, але нижче очікуваних аналітиками $934 млн, і знизила свій річний прогноз до діапазону від $3,61 млрд до $3,63 млрд. Замовлення на контрдрони Dedrone вартістю $130 млн перенеслися з 2026 року, а акція закрилася у четвер на рівні $382,56, а у п'ятницю торгувалася поблизу $314. Власні акції Axon впали приблизно на 18% у п'ятницю. Axon придбала Dedrone у 2024 році. Угода також посилює три табори. Motorola Solutions підтримує BRINC Drones, де вона очолила раунд на $125 млн у липні, а Flock Safety створює власні дрони після купівлі Aerodome у 2024 році.

Джерела: DroneXL · Techmeme · Yahoo Finance · Пресреліз Axon