Ілон Маск критикує виробників пам'яті за несправедливо високі ціни та хвалить стратегію Micron

Маск критикує ціни на пам'ять на тлі дефіциту DRAM та HBM

Ілон Маск розкритикував виробників пам'яті за те, що він сам називає «непомірними» цінами на тлі безпрецедентного дефіциту звичайної DRAM та високопропускної пам'яті (HBM). Маск не назвав конкретні компанії, на які спрямована критика, хоча, судячи з усього, його зауваження стосуються Samsung Electronics та SK hynix, водночас він відзначив Micron за більш розумний підхід.

«Micron була розумною щодо майбутніх цін на пам'ять, інші ж поводилися непомірно, і сьогоднішні клієнти цього не забудуть», — написав Маск у пості на X. «Micron робить розумний крок заради довгострокової лояльності клієнтів».

Маржинальність Micron — інша історія

Фінансові результати Micron свідчать про те, що компанія також отримує вигоду від обмежених постачань. У четвертому кварталі фіскального 2026 року Micron оголосила про дохід у 54,23 мільярда доларів та загальну маржинальність 81% за GAAP, що перевищує показник попереднього року у 40%. Її напрям мобільного та клієнтського бізнесу показав 90% загальної маржинальності non-GAAP на продажах у 13,114 мільярда доларів, що означає, що Micron отримала більше прибутку від споживчої пам'яті, ніж від продуктів для центрів обробки даних. Підрозділ сховищ даних для центрів обробки даних продав продукцію на 18,002 мільярда доларів із загальною маржинальністю 90%, а підрозділ автомобільних та вбудованих систем — 6,824 мільярда доларів із загальною маржинальністю 84%.

Обмеження постачань зумовлюють довгострокові домовленості

Виробники пам'яті кілька разів підвищили ціни, тоді як потужності виробництва відповідно не збільшили, через що постачання відставатиме від попиту й у наступні роки. Постачальники переходять до довгострокових договорів постачання, які фіксують майбутні обсяги та прогнозовані ціни на DRAM, HBM і NAND. Micron уклала договори з 26 стратегічними клієнтами, які охоплюють понад 35% її очікуваного доходу до 2030 року, зокрема фінансові зобов'язання клієнтів на суму 32 мільярди доларів, переважно у вигляді грошових депозитів.

Samsung, за повідомленнями, вже отримала контракти на 75–80% запланованого виробництва пам'яті на 2027 рік, повідомляє південнокорейська Korea Economic Daily, тоді як SK hynix укладає подібні угоди, оскільки інвестиції в інфраструктуру AI поглинають доступні потужності. Інсайдери ринку очікують, що дефіцит зберігатиметься щонайменше до 2028 року, що надає постачальникам значний важіль у переговорах. Попередження Маска вказує на те, що поточна цінова політика може визначити стосунки з клієнтами, коли постачання та попит нарешті збалансуються.

Джерела: Tom's Hardware