SoftBank-მა OpenAI-ში ინვესტიციისთვის 11,1 მილიარდი დოლარის junk-ობლიგაცია გამოუშვა

SoftBank Group-მა 24 სექტემბერს გამოაცხადა, რომ 11,1 მილიარდი დოლარის დოლარული და ევროში დენომინირებული ობლიგაციები განათავსა — მონაცემების მიხედვით, ეს ისტორიაში ერთ-ერთი უმსხვილესი junk-გამოშვებაა. გარიგება ჰოლდინგის OpenAI-ში ინვესტიციის ბოლო ნაწილს აფინანსებს.

კომპანიის განცხადებით, თანხა 10 მილიარდი დოლარის გადახდას დაფარავს — ეს OpenAI-ში თებერვალში შეთანხმებული 30-მილიარდიანი ინვესტიციის მესამე და დასკვნითი ტრანშია, რომელიც 1 ოქტომბერს უნდა დაიხუროს. ამის შემდეგ SoftBank-ის ჯამური ინვესტიცია ChatGPT-ის შემქმნელში 64,6 მილიარდ დოლარს მიაღწევს და მას დაახლოებით 13% წილი ექნება.

გარიგების დეტალები

დოლარული ნაწილი სამ ტრანშად იყოფა: 1 მილიარდი დოლარი 3,5 წლის ვადით 8,625% კუპონით, 4,5 მილიარდი — 5,5 წლით 9,25%-ით და 4,5 მილიარდი — 7,5 წლით 9,75%-ით. ევროში ორი 500-მილიონიანი ტრანში გაიყიდა — ოთხი და ექვსი წლის ვადებით, 7,125% და 8% კუპონებით. ჯამური მოცულობა დაახლოებით 1,76 ტრილიონ იენს შეადგენს, ინვესტორების შეკვეთებმა კი 20 მილიარდ დოლარს გადააჭარბა. კომპანიამ აღნიშნა, რომ გარიგების ზომას დაგეგმილ 10 მილიარდ დოლარსა და 1 მილიარდ ევროს არ გაზრდის.

მსოფლიოს უმსხვილესი junk-მსესხებელი

Bloomberg-ის მონაცემებით, ამ გამოშვებით SoftBank მსოფლიოში უმსხვილეს კორპორატიულ junk-მსესხებლად იქცა. წელს კომპანიამ სხვადასხვა ვალუტაში დაახლოებით 15 მილიარდი დოლარის ობლიგაცია გაყიდა — ყველაზე მეტი 2026 წელს სპეკულაციური რეიტინგის მქონე მსესხებლებს შორის.

დაფინანსება რამდენიმე ფრონტზე

ობლიგაციების გაყიდვა SoftBank-ის დაფინანსების მხოლოდ ერთი ნაწილია. მარტში კომპანიამ OpenAI-ში ინვესტიციებისთვის 40 მილიარდი დოლარის ხიდური სესხი აიღო, სექტემბერში კი მისი 25,9 მილიარდი დოლარის ნაშთი დაფარა; დარჩენილი 10 მილიარდი დოლარის გამოუყენებელი ლიმიტი ახალ გამოშვებასთან ერთად გაუქმდება. გარდა ამისა, SoftBank-მა Arm-ის აქციებით უზრუნველყოფილი მარჟინული სესხი 5 მილიარდი დოლარით — 25 მილიარდამდე — გაზარდა, Apollo Global Management-ი კი ცალკე სესხის 3,6 მილიარდი დოლარით, 9 მილიარდამდე გაზრდაზე მოლაპარაკებებს აწარმოებს; ამას ემატება ამ თვეში მიღებული 11,87 მილიარდი დოლარის სესხი.

რატომ ძვირდება დაფინანსება

S&P და Fitch SoftBank-ს BB+ რეიტინგს აძლევენ — ეს საინვესტიციო კლასამდე ერთი საფეხურით დაბალი შეფასებაა. კომპანიის 2031 წელს დასაფარი დოლარული ობლიგაციის შემოსავლიანობა ამ თვეში 8,2%-მდე გაიზარდა, იანვარში კი 6,7% იყო. AI-ის ზრდის შენელების შიშების ფონზე მისი ვალის დეფოლტისგან დაზღვევის ღირებულება სამწლიან მაქსიმუმზე ავიდა. მიუხედავად ამისა, მაღალმა კუპონებმა ინვესტორები მიიზიდა — ტოკიოში SoftBank-ის აქციები სამდღიანი დასვენების შემდეგ პირველ სავაჭრო დღეს 7%-ზე მეტით გაიზარდა.