Дані Ramp: витрати на ШІ стагнують, а Anthropic наближається до IPO

Новий звіт Ramp: компанії використовують ШІ більше, ніж будь-коли, але витрати залишалися майже без змін наприкінці літа попри зростання обсягів токенів. Дані свідчать, що цінова конкуренція та обізнаніші клієнти можуть обмежувати дохід OpenAI і Anthropic напередодні IPO Anthropic. Головний економіст Ramp Ara Kharazian сказав, що сповільнення може вдарити по компаніях із венчурною підтримкою, які становлять майже всі витрати на ШІ.

Ramp фіксує стабільні витрати попри зростання обсягів

За даними Ramp, витрати на токени зросли лише на 1,5 відсотка за серпень і вересень, тоді як у липні зростання до попереднього місяця становило 42 відсотка. Kharazian сказав, що верхній 1 відсоток фірм, найбільш «AI-pilled», трохи сповільнився у серпні та вересні, опустившись трохи нижче $10,000 на працівника проти літніх піків. Дані Ramp показують зростання витрат серед медіанних і верхніх 10 відсотків фірм, але цього недостатньо; медіанні фірми витрачають від $12 до $15 на працівника на місяць, а верхні 10 відсотків від $600 до $1,000. У жовтні витрати на токени зросли на 8,9 відсотка з 23 вересня до 23 жовтня, але тиск на зростання витрат залишається сильним.

Цінові знижки та ощадливіші покупці змінюють ринок

Kharazian сказав, що сповільнення не є проблемою попиту, бо обсяги ШІ зростають; причина: конкурентний ринок. У вересні OpenAI вдвічі знизила ціни API для GPT-6 Sol і GPT-6 Luna, а Anthropic значно знизила ціни для Fable 5.1 і Opus 5.5, що, за її поданням, зменшило зростання доходу приблизно на $600 мільйонів. Обидві компанії пропонували корпоративні знижки для закріплення витрат, але насправді досягають цілей доходу. Kharazian назвав це ринком покупця. Meta і Nvidia вводять корпоративні пропозиції з дешевими або відкритими моделями; є також компанії відкритих моделей з Китаю та США і Jev, легкий інструмент для вибору між кількома заздалегідь визначеними результатами, який дедалі частіше серед найкращих на Ramp. Компанії також стають ощадливішими: стандартні налаштування блокують дорогі моделі для тривалих завдань, встановлюють бюджети працівникам і перенаправляють частину витрат зі стандартних моделей на дешевші легкі через маршрутизатори.

Оцінки та припущення інвесторів змінюються

Bloomberg повідомив у п'ятницю, що потенційна оцінка Anthropic знизилася з $2 трильйонів на початку жовтня до $1.2-1.3 трильйона, а компанія, за повідомленнями, може отримати високий рейтинг «сміття» від кредитних агентств. OpenAI знизила запропоновану оцінку до $1.25 трильйона з $1.4 трильйона і скоротила цілі залучення коштів приблизно на $10 мільярдів. За словами Kharazian, дані Ramp, ймовірно, пояснюють занепокоєння інвесторів. Багато припущень щодо траєкторії витрат на ШІ руйнуються: компанії можуть використовувати більше ШІ, але витрачати менше. Співзасновник Notion Akshay Kothari опублікував внутрішні дані, що збіглися з висновками Ramp: «tokens go brr. Costs go ahhh.» Kharazian скептичний, що персональні агенти, «не такі економічно продуктивні, як кодування», дадуть індустрії потрібний поштовх для безперервного зростання, хоча OpenAI, SpaceXAI, Meta та стартапи на кшталт Instinct випустили власних агентів. Інвестори сподіваються на нову революцію, але Kharazian каже, що за сьогоднішніми спостереженнями витрати на ШІ почали сповільнюватися.

Джерела: TechCrunch