SoftBank залучив $11,1 млрд через «сміттєві» облігації для інвестиції в OpenAI

SoftBank Group залучив $11,1 млрд через продаж старших облігацій у доларах і євро — це одне з найбільших розміщень «сміттєвих» облігацій в історії. Кошти профінансують останню частину інвестиції японського холдингу в OpenAI.

За заявою компанії, виручка покриє платіж на $10 млрд — третій і фінальний транш $30-мільярдної інвестиції в OpenAI, узгодженої в лютому, який має закритися 1 жовтня. Після цього загальний обсяг вкладень SoftBank у творця ChatGPT сягне $64,6 млрд, а частка компанії становитиме приблизно 13%.

Найбільший позичальник «сміттєвого» ринку

За даними Bloomberg, після цієї угоди SoftBank стає найбільшим корпоративним позичальником на ринку «сміттєвих» облігацій у світі. Цього року група продала майже $15 млрд таких паперів у різних валютах — найбільше серед емітентів спекулятивного рівня у 2026 році.

Доларову частину розділено на три транші: $1 млрд на 3,5 роки під 8,625%, $4,5 млрд на 5,5 року під 9,25% і $4,5 млрд на 7,5 року під 9,75%. Два євротранші по €500 млн на чотири й шість років дають 7,125% і 8% річних. Загальний обсяг — приблизно ¥1,76 трлн. Попит під час збору заявок перевищив $20 млрд, проте компанія заявила, що не збільшуватиме розмір угоди понад заплановані $10 млрд плюс €1 млрд.

Позики на кількох напрямах

Продаж облігацій — лише частина фінансового плану SoftBank. У березні група організувала бридж-кредит на $40 млрд для інвестицій в OpenAI, а цього місяця погасила його непогашений залишок у $25,9 млрд; решту $10 млрд невикористаного ліміту буде скасовано разом із новим випуском. Крім того, SoftBank збільшив маржинальний кредит під заставу акцій Arm на $5 млрд — до $25 млрд, а Apollo Global Management веде переговори про збільшення окремої позики на $3,6 млрд, до $9 млрд, поверх кредиту на $11,87 млрд, залученого цього місяця.

Чому позики дорожчають

S&P і Fitch оцінюють SoftBank на рівні BB+ — на один щабель нижче інвестиційного. Доходність доларових облігацій групи з погашенням у 2031 році цього місяця зросла до 8,2%, тоді як у січні вона сягала лише 6,7%. Вартість страхування боргу від дефолту досягла трирічного максимуму на тлі побоювань уповільнення зростання ШІ. Попри це, високі купони привабили інвесторів: акції SoftBank у Токіо зросли більш ніж на 7% у перший торговий день після триденного свята.